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하나증권에서 18일 SKC(011790)에 대해 'SK넥실리스의 부진 지속'이라며 투자의견 'NEUTRAL'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 87,000원을 내놓았다.


◆ SKC 리포트 주요내용
하나증권에서 SKC(011790)에 대해 '1Q24 영업이익 -696억원(QoQ 적지, YoY 적지) 전망. 컨센 대폭 하회 추정. 화학 적자는 지속되나, PO/PG 중심으로 적자 소폭 축소. SK넥실리스는 출하량 둔화 및 국내 전기료 상승 영향 지속. 말레이는 신규공장 가동 이후 가동률 저하로 고정비 부담 발생. 2Q24 영업이익 -551억원(QoQ 적지, YoY 적지) 추정. 화학 시황은 전분기 대비 소폭 개선 예상. 동박 수요 부진에 따른 SK넥실리스의 적자도 지속. 최근 앱솔릭스의 유리기판 기대감으로 주가는 큰 폭 상승했으나, 여전히 이익 체력 회복은 요원. 실적과 성장 기대감 사이의 괴리는 2024년에도 지속'라고 분석했다.


◆ SKC 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 87,000원 -> 87,000원(0.0%)
- 하나증권, 최근 1년 목표가 하락
하나증권 윤재성 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 87,000원은 2024년 01월 18일 발행된 하나증권의 직전 목표가인 87,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 하나증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 07월 17일 110,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 87,000원을 제시하였다.


◆ SKC 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 104,000원, 하나증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 하나증권에서 제시한 목표가 87,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 104,000원 대비 -16.3% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 유안타증권의 84,000원 보다는 3.6% 높다. 이는 하나증권이 타 증권사들보다 SKC의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 104,000원은 직전 6개월 평균 목표가였던 128,812원 대비 -19.3% 하락하였다. 이를 통해 SKC의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.