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신한투자증권에서 29일 현대모비스(012330)에 대해 '당분간 AS 기업...'이라며 투자의견 '매수(유지)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 290,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 20.6%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 현대모비스 리포트 주요내용
신한투자증권에서 현대모비스(012330)에 대해 '1Q24 OP 5,427억원(+30% YoY, +4% QoQ), 일회성 비용 발생. 자동차 사업은 언제 회복할까? 자동차 사업의 개선에는 2가지 트리거가 필요. 1) 전동화 사업부 흑자전환. 2) 전장 제품 확대를 중심으로 한 부품제조 사업부 실적 개선. 목표주가 290,000원으로 3% 하향하고, 투자의견 매수를 유지. AS 사업의 견실함이 주가 하락을 방어하겠음. 하지만 상승의 트리거는 결국 자동차 본업의 개선.'라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 '1Q24 매출 13.9조원(-5% YoY, -6% QoQ), 영업이익 5,427억원(+30% YoY, +4% QoQ)을 기록. 시장 기대치(OP 6,190억원) 대비 12% 하회한 실적. 코로나19 이후 반복된 자동차 부진과 AS 선방이 이어졌음. 자동차 사업은 매출 10.9조원(-9% YoY, -8% QoQ), 영업손실 -1,852억원(적자지속 YoY, QoQ) 기록. ICCU 리콜 등 충당금 설정이 800억원 반영되면서 쇼크를 만들었고, 일회성 비용을 제외하더라도 -1,000억원대 적자를 기록. 반면 AS 사업은 매출 2.9조원(+11% YoY, +5% QoQ), 영업이익 7,279억원(+36% YoY, +23% QoQ)으로 사상 최고치 실적을 다시 경신. 비용 변수들이 하향 안정화된 가운데 볼륨 성장과 원화 약세가 겹쳤음.'라고 밝혔다.


◆ 현대모비스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 250,000원 -> 290,000원(+16.0%)
- 신한투자증권, 최근 1년 목표가 지속 상승
신한투자증권 정용진 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 290,000원은 2024년 01월 29일 발행된 신한투자증권의 직전 목표가인 250,000원 대비 16.0% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 신한투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 06월 02일 270,000원을 제시한 이후 최고 목표가인 300,000원과 최저 목표가인 250,000원을 한 번씩 제시하였다.
이번 리포트에서는 최고 목표가에는 미치지 못하지만 처음 목표가 대비 상승한 가격인 290,000원을 제시하였다.


◆ 현대모비스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 305,208원, 신한투자증권 보수적 평가
- 전체 증권사 의견, 지난 6개월과 비슷한 수준
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 신한투자증권에서 제시한 목표가 290,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 305,208원 대비 -5.0% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 하나증권의 280,000원 보다는 3.6% 높다. 이는 신한투자증권이 타 증권사들보다 현대모비스의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 305,208원은 직전 6개월 평균 목표가였던 299,250원과 비슷한 수준이다. 이를 통해 현대모비스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 지난 반기와 크게 다르지 않음을 알 수 있다.