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미래에셋증권에서 15일 한화에어로스페이스(012450)에 대해 '선택과 집중'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 270,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 24.4%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 한화에어로스페이스 리포트 주요내용
미래에셋증권에서 한화에어로스페이스(012450)에 대해 '한화비전과 한화정밀기계 인적분할을 발표. 향후 방산/항공우주 Pure player로서 섹터 및 피어그룹 구분이 명확해져 본업가치 평가에 긍정적일 것으로 판단. 투자의견 ‘매수’ 유지, 목표주가 270,000원으로 28.6% 상향. 지정학적 리스크와 군비증강 톤이 높아지고 있는 가운데, 유럽, 중동, 아시아 등 기존/신규 바이어들의 지속적인 수출 문의가 이어지고 있음. 방산 호황기는 이제 시작.'라고 분석했다.

또한 미래에셋증권에서 '1Q24F 매출액 1.8조 원 (-11.5% YoY, 컨센 대비 15% 하회), 영업이익 820억 원 (-62.7% YoY, 컨센 대비 51% 하회)으로 전망. 컨센서스 하회 사유는 1Q 폴란드향 K9 자주포 및 천무 납품 부재. 섣불리 실망할 필요는 없음. 1분기가 비는 만큼 2~4분기 매출이 커짐. 올해 폴란드 K9, 천무 납품 목표치는 각각 60대, 30대 이상으로 변함없음. 이집트 및 호주 K9 개발매출도 일부 인식될 예정. 올해 기대되는 수주로는 루마니아 K9 (1.2조 원), 폴란드 2차계약 (10조 원)이 있음. 또한, 5월 우주항공청 개청 후 우주산업 모멘텀도 재부상할 전망. 차세대 발사체 (2조 원) 등 다양한 국가 사업이 나올 예정이기 때문에 주목할 필요가 있음.'라고 밝혔다.


◆ 한화에어로스페이스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 210,000원 -> 270,000원(+28.6%)
- 미래에셋증권, 최근 1년 목표가 상승
미래에셋증권 정동호 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 270,000원은 2024년 02월 26일 발행된 미래에셋증권의 직전 목표가인 210,000원 대비 28.6% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 미래에셋증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 09월 20일 150,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 270,000원을 제시하였다.


◆ 한화에어로스페이스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 229,056원, 미래에셋증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 미래에셋증권에서 제시한 목표가 270,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 229,056원 대비 17.9% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 교보증권의 294,000원 보다는 -8.2% 낮다. 이는 미래에셋증권이 타 증권사들보다 한화에어로스페이스의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 229,056원은 직전 6개월 평균 목표가였던 151,000원 대비 51.7% 상승하였다. 이를 통해 한화에어로스페이스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.