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KB증권에서 17일 한화에어로스페이스(012450)에 대해 'K9 자주포 루마니아 수출계약 임박'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 245,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 16.1%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 한화에어로스페이스 리포트 주요내용
KB증권에서 한화에어로스페이스(012450)에 대해 '자주포 54문과 탄약운반차 12대, 포탄 18,000발 등을 도입하는 8.5억 유로 (약 1.3조원) 규모의 루마니아의 신형자주포 도입사업에 K9이 최종 채택될 가능성이 매우 높은 것으로 알려진 가운데 이르면 2분기 중 정식계약이 체결될 전망. 또한 유럽, 중동, 아시아 태평양 지역의 다수 국가와 K9, K239 천무, 레드백 장갑차, K21 보병전투장갑차 등 다양한 장비들에 대한 논의를 진행 중이어서 수주모멘텀이 지속될 전망.'라고 분석했다.

또한 KB증권에서 '2024년 1분기 실적 (K-IFRS 연결)은 매출액 2조 1,097억원 (+9.5% YoY), 영업이익 1,129억원 (-50.6% YoY, 영업이익률 5.4%)을 기록한 것으로 추정. 이에 따라 매출액은 컨센서스에 부합하겠지만 영업이익은 시장예상치를 30.6% 하회할 전망. 이는 상대적으로 수익성이 높은 K9 자주포, K239 천무 다연장로켓 등의 수출이 납기계획에 따라 1분기에 적었기 때문. 1분기 실적 부진에도 불구하고 2분기부터는 수출물량이 증가하면서 연간 실적은 기존 전망치를 충족할 것으로 예상. 목표주가 245,000원으로 상향조정, 투자의견 Buy 유지'라고 밝혔다.


◆ 한화에어로스페이스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 195,000원 -> 245,000원(+25.6%)
- KB증권, 최근 1년 목표가 상승
KB증권 정동익 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 245,000원은 2024년 02월 26일 발행된 KB증권의 직전 목표가인 195,000원 대비 25.6% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 KB증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 05월 19일 135,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 245,000원을 제시하였다.


◆ 한화에어로스페이스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 231,833원, KB증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 KB증권에서 제시한 목표가 245,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 231,833원 대비 5.7% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 교보증권의 294,000원 보다는 -16.7% 낮다. 이는 KB증권이 타 증권사들보다 한화에어로스페이스의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 231,833원은 직전 6개월 평균 목표가였던 149,846원 대비 54.7% 상승하였다. 이를 통해 한화에어로스페이스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.