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신한투자증권에서 10일 더존비즈온(012510)에 대해 '실적 개선과 AI Fintech의 콜라보'라며 투자의견 '매수(유지)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 88,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 65.1%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 더존비즈온 리포트 주요내용
신한투자증권에서 더존비즈온(012510)에 대해 '프리미엄 재료가 맞물리는 구간. 1Q24 실적으로 본업 회복 추세 확인. Amaranth10의 Standaed ERP 점유율 상승, 비용 효율화로 실적 개선 모멘텀 유효. 본업 회복 기조 속에 1) 테크핀레이팅스 신용정보업 본인가 획득, 2) 더존뱅크 기대감, 3) 자산 효율화 계획의 긍정적인 투자 심리가 반영되며 주가 재평가 가능성 점증. 1Q24 Review: 영업이익 기대치 상회, 증익 사이클 돌입. 실적 추정치는 소폭 하향하지만 추정 EPS 적용시점 변경(24년→25년)에 따라 목표주가 88,000원으로 상향(기존 70,000원, +25.7%).'라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 '1Q24 매출액 944억원(+16.0% YoY), 영업이익 181억원(+21.3% YoY)을 기록, 매출액은 당사 추정치 대비 소폭 하회, 영업이익은 +5.6% 상회. 연결 자회사 적자 감안 시 별도 영업이익은 191억원으로 준수한 실적을 달성. 기존 고객 업셀링, 유지보수/사용료 중심의 매출 성장세 확인. Standard ERP 내 Amaranth10의 1Q24 매출 비중은 31%로 23년말 기준 19% 대비 크게 상승. Amaranth10의 1분기 매출액은 85억원으로 전년 동기 대비 253% 신장. 기존 제품 전환 및 성공적인 신규 영업이 지속되고 있는 것으로 파악. EPR 전사업부문 성장 지속, 수익성 회복 기조 지속.'라고 밝혔다.


◆ 더존비즈온 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 70,000원 -> 88,000원(+25.7%)
신한투자증권 이병화 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 88,000원은 2024년 04월 01일 발행된 신한투자증권의 직전 목표가인 70,000원 대비 25.7% 증가한 가격이다.


◆ 더존비즈온 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 62,200원, 신한투자증권 가장 긍정적 평가
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 신한투자증권에서 제시한 목표가 88,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 높은 수준으로 전체 목표가 평균인 62,200원 대비 41.5% 높으며, 신한투자증권을 제외한 증권사 중 최고 목표가인 유진투자증권의 65,000원 보다도 35.4% 높다. 이는 신한투자증권이 더존비즈온의 향후 방향에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.