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DS투자증권에서 06일 에스원(012750)에 대해 'NDR 후기: '실적'과 '배당'의 쌍두마차'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 84,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 44.3%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 에스원 리포트 주요내용
DS투자증권에서 에스원(012750)에 대해 '2023년 매출액 2.6조원 (+5.1% YoY), 영업이익 2,143억원 (+5.0% YoY)으로 안정적인 실적을 유지할 것으로 전망. 연말 시즌으로 배당에 관심이 쏠리는 가운데 전일 종가 기준으로 최소 4.3% 이상의 배당수익률이 기대. 2023년 예상 지배순이익 기준 PER은 13.6배로 글로벌 Peer 평균 PER 17.6배 대비 여전히 저평가. 변동성이 높은 국면에서 안정적인 기업인 동사에 대해 매수를 추천.'라고 분석했다.

또한 DS투자증권에서 '4분기 매출액 6,663억원 (+5.7% YoY), 영업이익 437억원 (+16.2% YoY)을 전망. 영업이익률은 계절적인 요인(판촉비 등)으로 6.6%(1Q: 9.9%, 2Q:8.4%, 3Q: 8.3%)를 기록할 것으로 예상되나 2021년과 같은 1회성 비용 발생은 없을 것으로 보임. 매출액은 수술실 등에서의 CCTV 의무화 관련 매출이 4분기에도 인식될 것이기에 시큐리티 서비스 내 보안 상품 판매 매출 증가가 있을 것. 또한 4분기에는 신규 수주 증가 및 시설 개선 공사로 인프라 서비스 쪽에서의 성장도 이어질 전망.'라고 밝혔다.


◆ 에스원 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 84,000원 -> 84,000원(0.0%)
DS투자증권 김영규 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 84,000원은 2023년 11월 07일 발행된 DS투자증권의 직전 목표가인 84,000원과 동일하다.


◆ 에스원 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 76,833원, DS투자증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 DS투자증권에서 제시한 목표가 84,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 76,833원 대비 9.3% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 흥국증권의 90,000원 보다는 -6.7% 낮다. 이는 DS투자증권이 타 증권사들보다 에스원의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 76,833원은 직전 6개월 평균 목표가였던 80,500원 대비 -4.6% 하락하였다. 이를 통해 에스원의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.