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하이투자증권에서 06일 에스원(012750)에 대해 '올해 견조한 매출 상승세 및 주주환원정책 확대'라며 투자의견 'BUY(유지)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 75,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 32.0%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 에스원 리포트 주요내용
하이투자증권에서 에스원(012750)에 대해 '지난해 4분기 견조한 매출 상승. 지난해에 이어 올해의 경우도 견조한 매출 상승세 이어질 듯. 올해의 경우도 시스템 서비스 부문의 경우 가입자가 견조하게 증가 및 유지될 것으로 예상되는 가운데 보안 관련 법제화로 인한 수요도 기대. 6년 만에 DPS 상향으로 향후 주주환원정책 확대될 듯. 6년 만에 주당 배당금을 상향함에 따라 향후 주주환원정책 등이 확대될 것으로 예상. 무엇보다 6,000억원 이상의 현금성 자산의 활용여부가 중요한데, 향후 성장을 위한 투자 또는 주주환원정책으로 활용하게 된다면 동사 주가 상승 모멘텀으로 작용할 수 있을 것.'라고 분석했다.

또한 하이투자증권에서 '지난해 4분기 동사 실적의 경우 K-IFRS 연결기준 매출액 6,941억원(YoY +10.2%, QoQ +7.5%), 영업이익 420억원(YoY +11.7%, QoQ -21.4%)을 기록. 시큐리티 서비스 부문의 경우 신규 가입자가 지속적으로 증가하는 환경하에서 요양원 관련 CCTV 설치에 따른 보안상품 판매가 증가. 또한 인프라 서비스 부문의 경우 건물관리 서비스에서의 신규 관리범위 확대 뿐만 아니라 보안SI의 국내외 프로젝트 증가 및 통합보안 단가인상 등으로 매출이 증가.'라고 밝혔다.


◆ 에스원 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 75,000원 -> 75,000원(0.0%)
하이투자증권 이상헌 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 75,000원은 2023년 08월 07일 발행된 하이투자증권의 직전 목표가인 75,000원과 동일하다.


◆ 에스원 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 78,167원, 하이투자증권 보수적 평가
- 전체 증권사 의견, 지난 6개월과 비슷한 수준
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 하이투자증권에서 제시한 목표가 75,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 78,167원 대비 -4.1% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 이베스트투자증권의 70,000원 보다는 7.1% 높다. 이는 하이투자증권이 타 증권사들보다 에스원의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 78,167원은 직전 6개월 평균 목표가였던 77,000원과 비슷한 수준이다. 이를 통해 에스원의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 지난 반기와 크게 다르지 않음을 알 수 있다.