thinkpool

흥국증권에서 30일 에스원(012750)에 대해 '이익 성장과 주주환원정책 확대'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 90,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 63.6%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 에스원 리포트 주요내용
흥국증권에서 에스원(012750)에 대해 '4분기 매출액은 6,941억원(+10.1% YoY), 영업이익은 420억원 (+11.7% YoY)을 기록함으로써 당사 예상치에 부합하는 실적을 시현. 시큐 리티 서비스와 인프라 부문 모두 견조한 성장세를 보였음. 안정적인 실적이 돋보이는 사업 특성상 폭발적인 성장 모멘텀은 다소 부족할 수 있으나, 제반 환경 변화에 따른 보안 수요의 확대 기조에 따라 향후 에도 견조한 성장추세는 이어질 것으로 전망. 이익 성장의 기조에 발맞춰 23년 DPS를 기존 2,500원에서 2,700원으로 상향. 배당수익률은 4.4%, 배당성향은 48%로, 일회성 법인세 환급분 제외시 배당성향은 약 57% 수준. 주주환원정책 확대 기조로 기업가치 제고에도 긍정적 영향 미칠 것.'라고 분석했다.


◆ 에스원 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 90,000원 -> 90,000원(0.0%)
흥국증권 황성진 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 90,000원은 2023년 10월 30일 발행된 흥국증권의 직전 목표가인 90,000원과 동일하다.


◆ 에스원 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 78,167원, 흥국증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 흥국증권에서 제시한 목표가 90,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 높은 수준으로 전체 목표가 평균인 78,167원 대비 15.1% 높으며, 흥국증권을 제외한 증권사 중 최고 목표가인 유안타증권의 80,000원 보다도 12.5% 높다. 이는 흥국증권이 에스원의 향후 방향에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 78,167원은 직전 6개월 평균 목표가였던 80,400원 대비 -2.8% 하락하였다. 이를 통해 에스원의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.