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이베스트투자증권에서 29일 에스원(012750)에 대해 '4Q23 Review: 주주가치 제고할 결심'이라며 투자의견 'BUY(상향)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 70,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 28.7%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 에스원 리포트 주요내용
이베스트투자증권에서 에스원(012750)에 대해 '보안SI를 필두로 한 인프라서비스부문의 실적 견인. 6년만의 DPS 상향, 주주가치 제고 고려 목표주가 및 투자의견 상향. 에스원은 금번 공시를 통해 DPS를 6년만에 2,500원에서 2,700원으로 상향조정하면서, 보다 적극적인 주주환원 정책 기조를 시장에 확인시켰음. 또한 속도는 더디겠으나 투자를 통한 관련 다각화 기대되는 바, 주가 할인요소를 제거해야 하는 시점으로 판단. 느리지만 달라질 기업 DNA를 기대.'라고 분석했다.

또한 이베스트투자증권에서 '에스원의 4분기 매출액은 6,941억원으로 전년동기대비 10.1% 증가, 컨센서스에 부합. 영업이익은 420억원으로 전년동기대비 11.7% 증가, 컨센서스 영업이익 421억원에 부합하는 무난하고 안정적인 실적 기조를 확인. 전 사업 부문에서 고른 성장세가 지속되고 있는 점은 긍정적이며, 특히 금번 4분기의 경우는 보안SI 부문을 필두로 한 인프라서비스부문 성장이 전체 매출 성장을 견인한 것으로 보임.'라고 밝혔다.


◆ 에스원 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 58,000원 -> 70,000원(+20.7%)
- 이베스트투자증권, 최근 1년 목표가 하락
이베스트투자증권 김세련 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 70,000원은 2023년 10월 30일 발행된 이베스트투자증권의 직전 목표가인 58,000원 대비 20.7% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 이베스트투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 02월 06일 75,000원을 제시한 이후 하락하여 23년 07월 31일 최저 목표가인 58,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가에는 못 미치지만 최저 목표가보다는 다소 상승한 가격인 70,000원을 제시하였다.


◆ 에스원 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 78,833원, 이베스트투자증권 가장 보수적 접근
- 전체 증권사 의견, 지난 6개월과 비슷한 수준
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 이베스트투자증권에서 제시한 목표가 70,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 낮은 수준으로 전체 목표가 평균인 78,833원 대비 -11.2% 낮으며, 이베스트투자증권을 제외한 증권사 중 최저 목표가인 삼성증권의 74,000원 보다도 -5.4% 낮다. 이는 이베스트투자증권이 에스원의 향후 방향에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 78,833원은 직전 6개월 평균 목표가였던 80,400원과 비슷한 수준이다. 이를 통해 에스원의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 지난 반기와 크게 다르지 않음을 알 수 있다.