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다올투자증권에서 02일 삼성에스디에스(018260)에 대해 '편안한 맛'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 230,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 39.1%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 삼성에스디에스 리포트 주요내용
다올투자증권에서 삼성에스디에스(018260)에 대해 '1Q24 Preview 및 투자전략 점검. 클라우드 매출과 IT 서비스 영업이익률의 성장은 빠르지는 않지만 꾸준히 지속 중. 밸류에이션은 사업과 이익률의 변화를 반영하지 못하며 여전히 최근 평균 수준에 머무르는 상태. IT 서비스 부문 이익 전망치의 조정으로 적정주가를 23만원(2024E EPS 22.0x)으로 소폭 하향. 단기적으로는 AI 서비스의 공개와 가능성이 충분한 M&A를 통한 주가 상승을 기대'라고 분석했다.

또한 다올투자증권에서 '1Q24E 매출액 3.25조원(YoY -4%, QoQ -4%)과 영업이익 2,209억원(YoY +14%, QoQ +3%)으로 컨센서스에 부합할 전망. 다만 물류 부문의 높은 이익률(2.8% 전망)은 일회성 요인의 반영. 정상 영업이익률(2024E 1.8% 전망)과 비교 시 약 170억원을 일회성 이익으로 판단. 이를 제외하면 연결 영업이익은 2,040억원으로 컨센서스를 소폭 하회할 전망'라고 밝혔다.


◆ 삼성에스디에스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 250,000원 -> 230,000원(-8.0%)
- 다올투자증권, 최근 1년 목표가 상승
다올투자증권 김하정 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 230,000원은 2024년 01월 26일 발행된 다올투자증권의 직전 목표가인 250,000원 대비 -8.0% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 다올투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 10월 16일 200,000원을 제시한 이후 상승하여 23년 11월 30일 최고 목표가인 250,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 최고 목표가보다는 다소 낮지만 처음 목표가보다는 상승한 가격인 230,000원을 제시하였다.


◆ 삼성에스디에스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 210,857원, 다올투자증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 다올투자증권에서 제시한 목표가 230,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 210,857원 대비 9.1% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 미래에셋증권의 244,000원 보다는 -5.7% 낮다. 이는 다올투자증권이 타 증권사들보다 삼성에스디에스의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 210,857원은 직전 6개월 평균 목표가였던 168,000원 대비 25.5% 상승하였다. 이를 통해 삼성에스디에스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.