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BNK투자증권에서 10일 롯데에너지머티리얼즈(020150)에 대해 'Peers 대비 앞서가는 원가 경쟁력 확인'이라며 투자의견 '보유'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 50,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 4.9%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 롯데에너지머티리얼즈 리포트 주요내용
BNK투자증권에서 롯데에너지머티리얼즈(020150)에 대해 '1Q 실적은 매출액, OP 모두 컨센서스 수준이었고, 당사 예상치와 비교하면 매출액은 예상 상회, OP는 예상보다는 부진. 단, ① 2차전지 전방산업이 1Q까지도 재고조정, 수요 부진 여파가 이어졌고, ② 국내 동박 경쟁사들이 1Q 모두 적자를 기록한 것에 비하면 상당히 양호한 실적이라고 평가. 국내 익산공장은 상대적으로 낮은 가동률, 전력비 부담으로 인해 1Q에도 적자가 지속됐으나, 말레이 법인은 높은 원가경쟁력(단위 전력비가 익산 공장 대비 60% 저렴)에 기반한 가동률 상승으로 OPM 미드싱글을 달성한 것으로 추정. 2Q에는 판가-원가 미스매치로 수익성 낮아지나, 3Q에 회복될 것. 목표주가 유지, 상승 여력 축소로 투자의견은 '보유'로 하향'라고 분석했다.


◆ 롯데에너지머티리얼즈 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 50,000원 -> 50,000원(0.0%)
- BNK투자증권, 최근 1년 목표가 하락
BNK투자증권 김현태 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 50,000원은 2024년 02월 05일 발행된 BNK투자증권의 직전 목표가인 50,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 BNK투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 05월 18일 72,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 50,000원을 제시하였다.


◆ 롯데에너지머티리얼즈 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 56,667원, BNK투자증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 BNK투자증권에서 제시한 목표가 50,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 56,667원 대비 -11.8% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 신한투자증권의 40,000원 보다는 25.0% 높다. 이는 BNK투자증권이 타 증권사들보다 롯데에너지머티리얼즈의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 56,667원은 직전 6개월 평균 목표가였던 63,111원 대비 -10.2% 하락하였다. 이를 통해 롯데에너지머티리얼즈의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.