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하나증권에서 11일 KT&G(033780)에 대해 '1Q24 Pre: 일시적 실적 부진을 매수 기회로'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 110,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 21.0%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ KT&G 리포트 주요내용
하나증권에서 KT&G(033780)에 대해 '1분기 연결 매출액 및 영업이익은 각각 1조 3,882억원(YoY -0.5%), 2,764억원(YoY -12.7%)으로 추정. KCG 제외한 단독 매출액 및 영업이익 각각 7,838억원(YoY -4.5%), 2,166억원(YoY -6.0%)으로 예상. 부동산 개발 매출 감소 기인해 시장 기대치를 소폭 하회할 것으로 전망. 과거 유의미한 수출 성장 시현했던 해→ 주가 큰 폭 상승. 올해는 궐련과 더불어 NGP 스틱 수출도 유의미하게 증가할 것으로 예상 되는 만큼, 수출 확대가 재차 부각될 것으로 판단'라고 분석했다.

또한 하나증권에서 'KT&G는 향후 3년 간(2024년~2026년) 자사주 1조 매입 및 1조 8천억원 규모의 배당 결정을 발표. 매입한 자사주는 매년 소각할 방침. 지난 9일 새롭게 선임된 방경만 대표이사가 약 3억원의 주식 매입(3,270주)을 공시. 자사주 매입을 통해 '책임 경영 및 주주가치 제고'에 대한 의지를 피력한 만큼, 중장기 적극적인 주주환원정책이 더욱 탄력을 받을 것으로 기대. 이는 최근 정부의 '밸류업 프로그램 도입'과도 일맥 상통하는 만큼 주가에 긍정적 영향을 미칠 것으로 판단.'라고 밝혔다.


◆ KT&G 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 103,000원 -> 110,000원(+6.8%)
- 하나증권, 최근 1년 목표가 상승
하나증권 심은주 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 110,000원은 2023년 08월 04일 발행된 하나증권의 직전 목표가인 103,000원 대비 6.8% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 하나증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 05월 18일 103,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 110,000원을 제시하였다.


◆ KT&G 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 111,429원, 하나증권 전체 의견과 비슷한 수준
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
오늘 하나증권에서 제시한 목표가 110,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 111,429원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 111,429원은 직전 6개월 평균 목표가였던 108,077원 대비 3.1% 상승하였다. 이를 통해 KT&G의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.