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키움증권에서 22일 KT&G(033780)에 대해 '1Q24 Preview'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 120,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 33.9%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ KT&G 리포트 주요내용
키움증권에서 KT&G(033780)에 대해 '1Q24 연결기준 매출액은 1.31조원(-6% YoY), 영업이익은 2,724억원(-14% YoY)으로 전망. 건기식/부동산 부문 실적 부진 등의 영향으로 인해, 영업이익이 시장 기대치를 하회할 것으로 전망. NGP 판매량 증가와 해외담배 가격 인상 효과에도 불구하고, 잎담배 투입단가 상승 부담과 건기식 실적 부진으로 인해, 연？ 실적은 크게 개선되기 어려울 전망. 다만, 원/달러 환율이 상승세에 있고, 담배 부문의 판가 인상 압력이 확대되고 있는 점은 긍정적으로 판단. 게다가, 동사는 하반기 추가적인 자사주 매입 및 소각을 계획하고 있고, 중기적 으로 금리 인하 국면에서 고배당주의 매력도가 제고될 수 있기 때문에, 전반적인 주가 흐름은 견조하게 유지될 가능성이 높은 것으로 판단.'라고 분석했다.


◆ KT&G 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 120,000원 -> 120,000원(0.0%)
- 키움증권, 최근 1년 목표가 상승
키움증권 박상준 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 120,000원은 2024년 02월 08일 발행된 키움증권의 직전 목표가인 120,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 키움증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 05월 12일 110,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 120,000원을 제시하였다.


◆ KT&G 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 111,429원, 키움증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
오늘 키움증권에서 제시한 목표가 120,000원은 24년 04월 22일 발표한 한화투자증권의 120,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 높은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 111,429원 대비 7.7% 높은 수준으로 KT&G의 주가에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 111,429원은 직전 6개월 평균 목표가였던 108,615원 대비 2.6% 상승하였다. 이를 통해 KT&G의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.