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신한투자증권에서 18일 KT&G(033780)에 대해 '코리아 디스카운트 해소의 선봉장'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 110,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 23.7%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ KT&G 리포트 주요내용
신한투자증권에서 KT&G(033780)에 대해 '기존 긍정적인 투자의견을 유지. 해외 사업 회복에 따른 실적과 밸류에이션 정상화, 이외에도 안정적인 매력에 주목. 1) 소비 경기나 대외 불확실성과는 무관하게 안정적인 이익 창출이 가능한 점, 2) 수입 원재료 비중이 낮고 곡물 가격 변동성에서 상대적으로 자유로운 점, 3) 기존보다 강화된 주주환원 정책(향후 3개년간 총 주주환원 금액 2.8조원, 자사주 매입 1조원+배당 1.8조원+15% 규모의 자사주 소각 등). 지난 2월 기존 보유 자사주 2.6%를 소각했고, 하반기 신규 매입 자사주도 취득 즉시 전량 소각 예정. 3대 핵심 성장 산업 중심의 견조한 실적 성장을 통한 기업가치 상승이 주주환원 강화로 이어지는 이상적인 그림.'라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 '1Q24F 매출과 영업이익은 1.38조원(-1.2% YoY), 2,765억원(-12.6% YoY)을 기록하며, 컨센서스를 8% 하회할 것으로 전망. 본업인 국내외 담배 사업은 양호하나 부동산과 건기식이 부진.'라고 밝혔다.


◆ KT&G 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 110,000원 -> 110,000원(0.0%)
신한투자증권 조상훈 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 110,000원은 2024년 01월 19일 발행된 신한투자증권의 직전 목표가인 110,000원과 동일하다.


◆ KT&G 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 111,429원, 신한투자증권 전체 의견과 비슷한 수준
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
오늘 신한투자증권에서 제시한 목표가 110,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 111,429원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 111,429원은 직전 6개월 평균 목표가였던 108,615원 대비 2.6% 상승하였다. 이를 통해 KT&G의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.