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현대차증권에서 21일 LG헬로비전(037560)에 대해 'TV/MVNO 매출 감소에 마진도 빨간불'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 3,900원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 21.9%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ LG헬로비전 리포트 주요내용
현대차증권에서 LG헬로비전(037560)에 대해 '1분기 영업이익 41억원으로 전년동기대비 65% 급감. 케이블TV는 VOD 매출 급감, MVNO는 경쟁 격화로 고전. 렌탈&지역기반사업 고성장하며 Home 사업 매출 감소 방어에 안간힘. 1분기 실적 쇼크를 반영함에 따라 목표주가를 3,900원으로 기존 대비 13% 하향 조정. 렌탈 및 지역기반사업을 중심으로 신사업을 발굴하여 높은 성장률을 달성하고 있는 점은 긍정적이지만, 규모 측면에서 기존 캐쉬카우인 TV/MVNO의 매출 감소를 커버하기에는 역부족인 상황. 현 시점에는 손익 관리보다 성장에 대한 시그널 발현이 투자심리 회복에 있어 더욱 중요한 요소 가 될 것'라고 분석했다.


◆ LG헬로비전 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 4,500원 -> 3,900원(-13.3%)
현대차증권 김현용 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 3,900원은 2023년 10월 31일 발행된 현대차증권의 직전 목표가인 4,500원 대비 -13.3% 감소한 가격이다.


◆ LG헬로비전 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 4,033원, 현대차증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 현대차증권에서 제시한 목표가 3,900원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 4,033원 대비 -3.3% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 BNK투자증권의 3,500원 보다는 11.4% 높다. 이는 현대차증권이 타 증권사들보다 LG헬로비전의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 4,033원은 직전 6개월 평균 목표가였던 4,217원 대비 -4.4% 하락하였다. 이를 통해 LG헬로비전의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.