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빙그레(005180)

- 개요: 유제품 및 빙과류 전문 식품기업

- 전일 종가: 87,400원 (0.23%)

- 목표가: 105,000원

★ 투자포인트

1Q24 연결 실적은 매출액 3,009억원, 영업이익 211억원을 기록하며 전년도 높은 베이스를 극복하고 어닝 서프라이즈를 시현. 특히, 별도 법인의 영업이익률이 9%를 기록하며 1Q 기준 역대 최대 수준의 수익성을 달성했는데, 이는 원유를 제외한 원부재료비의 하향 안정화, 작년 10월 핵심 제품인 바나나맛 우유 가격 인상과 저수익 제품의 효율화 등으로 원가율(1Q23 72.4% -> 1Q24 70%)이 개선된 것에 기인. 투자의견 BUY 유지, 목표주가 140,000원 상향. 2개년(2022-2023) 연속 기록적인 이익 성장률을 시현한 데 이어 1Q24에도 견조한 실적을 달성함에 따라, 터무니없이 낮았던 주가는 빠르게 디스카운트가 해소되고 있는 국면. 2Q 이후 전년대비 공격적인 국내/외 마케팅 계획이 있는 것으로 판단되어 이익 급등이 이어지기는 다소 어려울 것이나, 글로벌 식품 시장 내 동사의 지위가 강화되는 만큼 밸류에이션은 과거대비 높은 수준을 유지할 것으로 보임. (5/21, 상상인증권)

★ 주요 주체 매매 동향

1. 최근 연기금 매수강세, 3일간 4.6만주 순매수

LG헬로비전(037560)

- 개요: 방송통신서비스를 제공하는 MSO사업 영위하는 기업

- 전일 종가: 3,180원 (-0.63%)

- 목표가: 3,670원

★ 투자포인트

1분기 영업이익 41억원으로 전년동기대비 65% 급감. 케이블TV는 VOD 매출 급감, MVNO는 경쟁 격화로 고전. 렌탈&지역기반사업 고성장하며 Home 사업 매출 감소 방어에 안간힘. 1분기 실적 쇼크를 반영함에 따라 목표주가를 3,900원으로 기존 대비 13% 하향 조정. 렌탈 및 지역기반사업을 중심으로 신사업을 발굴하여 높은 성장률을 달성하고 있는 점은 긍정적이지만, 규모 측면에서 기존 캐쉬카우인 TV/MVNO의 매출 감소를 커버하기에는 역부족인 상황. 현 시점에는 손익 관리보다 성장에 대한 시그널 발현이 투자심리 회복에 있어 더욱 중요한 요소 가 될 것 (5/21, 현대차증권)

★ 수급 동향

1. 최근 5일 누적 순매수 (주)
  개인 51만, 외인 -49만, 기관 -3.7만
2. 최근 20일 누적 순매수 (주)
  개인 56만, 외인 -54만, 기관 -2.5만

삼성화재(000810)

- 개요: 국내 시장점유율 1위의 대형 손해보험사

- 전일 종가: 374,000원 (0.13%)

- 목표가: 398,000원

★ 투자포인트

동사는 실적 발표를 통해 자본 정책 검토안을 발표하며 전반적인 잉여 자본 산출 방법, 중장기 주주 환원 목표 등을 제시. 1) 동사가 업계 내 가장 높은 수준의 K-ICS 비율을 보유하고 있으며 2) 약 50% 수준의 중장기 주주 환원 목표를 언급한 점을 감안했을 때 향후 적극적인 주주 환원 확대 등을 통한 잉여자본 해소 등 자본 활용의 효율성이 제고될 것으로 예상 (5/21, SK증권)

★ 수급 동향

1. 최근 5일 누적 순매수 (주)
  개인 -3.8만, 외인 11만, 기관 -7.5만
2. 최근 20일 누적 순매수 (주)
  개인 -15만, 외인 20만, 기관 -4.9만