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BNK투자증권에서 26일 대우건설(047040)에 대해 '내실경영에 방점'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 5,500원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 38.7%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 대우건설 리포트 주요내용
BNK투자증권에서 대우건설(047040)에 대해 '4Q23 실적: 보수적 회계원칙 적용으로 예상치에 크게 미달. 2024년 전망: 주택부문 피크아웃 및 내실경영으로 쉬어가는 한 해. 2024년 매출액은 전년대비 7.4% 감소한 10조 7,821억원으로 예상. 분양 물량 감소로 비중이 높은 주택건축부문 매출액이 전년대비 10.7% 줄어들 전망이기 때문. 올해 매출 발생에 영향이 큰 2022년과 2023년 분양물량은 각각 1.8만, 1.6만 세대에 그쳤음. 이전 3년 평균(2.8만)보다 1만 세대 이상 적은 물량. 금년 계획물량도 2만세대로 과거에 비해서 꽤 보수적으로 잡았음. 2024년 영업이익은 전년대비 1.6% 감소한 6,519억원으로 예상. 비주택부문(토목, 플랜트)이 도약했지만 여전히 비중이 월등한 주택건축 부문의 수익성 개선은 더딜 것으로 예상되기 때문. 2024년은 보수적인 경영 기조하에 선제적 리스크 관리 등 내실다지기에 집중하는 한 해가 될 전망'라고 분석했다.

또한 BNK투자증권에서 '작년 말 현금성자산과 차입금은 각각 1.7조원, 2.3조원. 순차입 상태로 전환됐지만 대형사 중에서는 우량한 편. PF대출보증도 1.1조원으로 안정적(자기자본 대비 0.3배). 매수 의견을 유지. 다만 목표주가는 수익추정 변경을 반영해 5,500원으로 15.4% 하향.'라고 밝혔다.


◆ 대우건설 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 6,200원 -> 5,500원(-11.3%)
- BNK투자증권, 최근 1년 목표가 하락
BNK투자증권 이선일 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 5,500원은 2023년 10월 30일 발행된 BNK투자증권의 직전 목표가인 6,200원 대비 -11.3% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 BNK투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 06월 16일 6,200원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 5,500원을 제시하였다.


◆ 대우건설 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 5,612원, BNK투자증권 전체 의견과 비슷한 수준
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 BNK투자증권에서 제시한 목표가 5,500원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 5,612원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 5,612원은 직전 6개월 평균 목표가였던 5,933원 대비 -5.4% 하락하였다. 이를 통해 대우건설의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.