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KB증권에서 17일 대우건설(047040)에 대해 '낮아진 기대치 수준의 1분기 실적 예상'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 5,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 38.7%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 대우건설 리포트 주요내용
KB증권에서 대우건설(047040)에 대해 '2024년 1분기 연결기준 실적은 매출액 2.46조원 (-5.6% YoY, -11.4% QoQ), 영업이익 1,388억원 (-21.4% YoY, +78.2% QoQ)을 기록하면서 낮아진 시장 기대치에 부합할 것으로 전망. 주택/건축 부문의 매출 부진 (YoY 9.7% 감소 예상)과 원가율 부진 (1Q24E 92.3%)이 실적의 주요 부담요소가 될 것으로 판단. 금년 약 2만세대가 입주 예정인데 준공 및 입주 전 순조로운 도급증액 성공 여부가 연간 실적 흐름에 중요한 영향을 끼칠 전망. 1분기 주택공급 2,600세대. 해외는 신규수주 없었으나 연간으로는 우수한 흐름 기대. 주택/건축 부문의 원가율 개선과 전반적인 현금흐름 개선이 중요'라고 분석했다.


◆ 대우건설 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 5,300원 -> 5,000원(-5.7%)
- KB증권, 최근 1년 목표가 하락
KB증권 장문준 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 5,000원은 2024년 01월 16일 발행된 KB증권의 직전 목표가인 5,300원 대비 -5.7% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 KB증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 07월 05일 5,600원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 5,000원을 제시하였다.


◆ 대우건설 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 5,562원, KB증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 KB증권에서 제시한 목표가 5,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 5,562원 대비 -10.1% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 NH투자증권의 4,700원 보다는 6.4% 높다. 이는 KB증권이 타 증권사들보다 대우건설의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 5,562원은 직전 6개월 평균 목표가였던 5,893원 대비 -5.6% 하락하였다. 이를 통해 대우건설의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.