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다올투자증권에서 02일 대우건설(047040)에 대해 '1Q24 Review: Downturn'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 4,600원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 19.9%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 대우건설 리포트 주요내용
다올투자증권에서 대우건설(047040)에 대해 '1Q24 Review. 매출액 당사 추정치와 컨센서스 부합 영업이익 당사 추정치와 컨센서스에 크게 하회. 영업이익 하회 원인은 주택 사업 이익률이 예상보다 더 저조했기 때문. 이익률 회복 지연을 반영, 2024년 이익 추정치를 15.3% 하향함에 따라 적정주가를 4,600원으로 하향. 업종 내 상대적 저평가, 관리되고 있는 리스크 수준 감안하여 Buy 의견 유지.'라고 분석했다.

또한 다올투자증권에서 '1분기 매출액 2조 4,873억원, 영업이익 1,148억원으로 당사 추정치를 각각 3.7%, 17.3% 하회. 컨센서스는 각각 0.6%, 17.3% 하회. 지난 분기 실적에서 예상되었던 매출액 하향 구간이 진행되고 있는 것으로 보임. 영업이익은 낮아진 눈높이에 미달, 2023년의 낮아진 주택 원가율이 유지될 것으로 예상했으나 1분기에 원가율 추가로 소폭 상승하면서 매출이익률 하락. 유의미한 원가율 회복은 2025년 정도 가능할 것으로 추정.'라고 밝혔다.


◆ 대우건설 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 5,500원 -> 4,600원(-16.4%)
다올투자증권 박영도 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 4,600원은 2024년 01월 31일 발행된 다올투자증권의 직전 목표가인 5,500원 대비 -16.4% 감소한 가격이다.


◆ 대우건설 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 5,394원, 다올투자증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 다올투자증권에서 제시한 목표가 4,600원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 5,394원 대비 -14.7% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 하나증권의 4,500원 보다는 2.2% 높다. 이는 다올투자증권이 타 증권사들보다 대우건설의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 5,394원은 직전 6개월 평균 목표가였던 5,864원 대비 -8.0% 하락하였다. 이를 통해 대우건설의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.