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현대차증권에서 02일 대우건설(047040)에 대해 '1Q24 Review: 영업이익 컨센서스 하회'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 5,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 30.4%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 대우건설 리포트 주요내용
현대차증권에서 대우건설(047040)에 대해 '1Q24 연결 매출액 2조 4,873억원(-4.6% YoY, -10.5% QoQ), 영업이익 1,148억원(-35.1% YoY, +47.2% QoQ, OPM 4.6%) 기록. 주택 원가율이 높은 수준을 유지했으며, 베트남 매출액 감소로 연결종속법인 이익률 부진. 주택 경기 개선 요인이 늦어지고 있으며, 동사의 실적 추정치를 하향 조정함에 따라 목표주가는 기존 6,000원에서 5,000원으로 하향함. 다만 현재 P/B 0.36배는 상당히 저평가 구간이라고 판단함. Valuation 매력을 보유하고 있고 원전 관련 모멘텀이 존재해 투자의견 BUY 유지.'라고 분석했다.

또한 현대차증권에서 '1Q24 연결 매출액 2조 4,873억원, 영업이익 1,148억원 기록. 영업이익 컨센서스 하회. 매출액은 예상치에 부합하였으나 이익률 하락으로 영업이익은 컨센서스 하회. 이익률 부진은 1) 주택/건축부문의 원가율이 전분기대비 다시 높아진 점, 2) 베트남 THT 법인 매출액의 부재로 연결종속법인 이익률이 크게 하락한 점에 기인함.'라고 밝혔다.


◆ 대우건설 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 6,000원 -> 5,000원(-16.7%)
- 현대차증권, 최근 1년 목표가 하락
현대차증권 신동현 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 5,000원은 2024년 04월 08일 발행된 현대차증권의 직전 목표가인 6,000원 대비 -16.7% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 현대차증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 05월 19일 5,500원을 제시한 이후 상승하여 23년 11월 17일 최고 목표가인 6,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다소 하락하여 최근 1년 중 최저 목표가인 5,000원을 제시하였다.


◆ 대우건설 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 5,269원, 현대차증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 현대차증권에서 제시한 목표가 5,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 5,269원 대비 -5.1% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 하나증권의 4,500원 보다는 11.1% 높다. 이는 현대차증권이 타 증권사들보다 대우건설의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 5,269원은 직전 6개월 평균 목표가였던 5,864원 대비 -10.1% 하락하였다. 이를 통해 대우건설의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.