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교보증권에서 15일 한국항공우주(047810)에 대해 '내년 실적의 비중(12M Fwd 기준)이 높아지는 6월 전이 매수기회'라며 투자의견 'BUY(신규)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 58,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 19.3%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 한국항공우주 리포트 주요내용
교보증권에서 한국항공우주(047810)에 대해 '투자 포인트는 1) 24년 6월 KF21 1차 초도 양산 20대 계약, 2차 25년 말 20대, 26년 말 잔여물량 80대 계약 등 양산계획이 빠르게 이뤄짐에 따라 KF 21계열 항공기에 관심을 표명 중인 사우 디, 폴란드, 말레이 등으로의 수출 기대감이 상존하는 상황. 2) 또한 올해 수주 가이던스에 잡혀있는 이라크, UAE KUH, 우즈벡 FA-50 해외 수주 건이 25~26년 본격적으로 매출인식될 것으로 기대하며 24년 실적의 부진은 일시적일 전망. 또한 미국 해군 훈련기 사업의 사업자 선정이 빠르면 26년에 이뤄질 수 있을 것으로 기대. 현재 방산주 중에서 가장 소외주인 KAI가 실적에 대한 관심(올해 부진이)이 하반기(12M Fwd 기준 내년 실적의 비중이 높아지는)로 갈수록 Re-Rating될 수 있을 것으로 기대'라고 분석했다.

또한 교보증권에서 '1분기 실적은 매출액 8,146억원(YoY +43.2%, QoQ -46.1%), 영업이익 394억원(OPM +4.8%, YoY +103.3%, QoQ -74.4%)를 기록할 것으로 추정되어 4/12 기준 시장예상치인 영업이익 536억원을 크게 하회할 것으로 전망.'라고 밝혔다.


◆ 한국항공우주 직전 목표가 대비 변동
- 신규 목표가, 58,000원(최근 1년 이내 신규발행)
교보증권은 이 종목에 대해 최근 1년 중 처음으로 목표가 58,000원을 제시했다.


◆ 한국항공우주 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 66,875원, 교보증권 가장 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 교보증권에서 제시한 목표가 58,000원은 24년 04월 03일 발표한 하나증권의 58,500원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 낮은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 66,875원 대비 -13.3% 낮은 수준으로 한국항공우주의 주가에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 66,875원은 직전 6개월 평균 목표가였던 70,750원 대비 -5.5% 하락하였다. 이를 통해 한국항공우주의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.