thinkpool

한국투자증권에서 16일 한국항공우주(047810)에 대해 '1Q24 Preview: 어차피 올해는 수주에 집중'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 67,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 34.3%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 한국항공우주 리포트 주요내용
한국투자증권에서 한국항공우주(047810)에 대해 '1Q24 연결 매출액은 7,546억원(+32.7% YoY), 영업이익은 375억원(+93.5% YoY, OPM 5.0%)을 기록할 것. 컨센서스와 비교해 매출액과 영업이익이 각각 7.5% 와 11.8% 하회하는 것. 2024년 연간 매출액은 3조 7,008억원(-3.1% YoY), 영업이익은 2,106억원(-14.9% YoY, OPM 5.7%)으로 전년대비 부진할 것. 다만 이는 이미 시장에 잘 알려져 있어 주가에 부정적 영향은 제한적일 것. 올해는 실적 보다 신규 수주에 주목해야함. 1.7조원 규모의 중동 수리온 수출 계약이 상반기 체결되며 수출 품목이 확장될 것. 또한 중앙아시아 국가와 FA-50 수출 협상을 진행 중이며, 사업 규모는 1.1조원으로 예상. 이에 더해 국내사업 부문에서 KF-21 초도 양산 계약을 연내 체결할 예정이며, 규모는 1.5조원으로 추정.'라고 분석했다.

또한 한국투자증권에서 '현재 주가에는 미 해군 훈련기 교체 사업(이하 UJTS) 수주 모멘텀이 반영되지 않았음. 구체적인 타임라인과 규모가 확정되지 않았기 때문. 다만, 지난해 미 해군이 발행한 정보요청서에 따르면 2025년 하반기 혹은 2026년에 사업자가 선정될 가능성이 존재. 이에 따라 회사는 2024년 3분기 RFP 발행을 예상하고 있음. 이후 수주를 위한 록히드마틴 과의 협업이 가시화되며 주가 상승 모멘텀으로 작용할 것. 따라서 향후 확정될 UJTS 사업 일정 및 규모에 주목해야함.'라고 밝혔다.


◆ 한국항공우주 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 67,000원 -> 67,000원(0.0%)
한국투자증권 장남현 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 67,000원은 2024년 02월 13일 발행된 한국투자증권의 직전 목표가인 67,000원과 동일하다.


◆ 한국항공우주 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 66,675원, 한국투자증권 전체 의견과 비슷한 수준
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 한국투자증권에서 제시한 목표가 67,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 66,675원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 66,675원은 직전 6개월 평균 목표가였던 70,750원 대비 -5.8% 하락하였다. 이를 통해 한국항공우주의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.