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대신증권에서 12일 유아이엘(049520)에 대해 '기대되는 전자담배 매출 성장'이라며 신규 리포트를 발행하였고, 투자의견을 'Not Rated'로 제시하였다.


◆ 유아이엘 리포트 주요내용
대신증권에서 유아이엘(049520)에 대해 '휴대폰 부품 전문 개발 생산 업체. 신규 사업으로 전자담배 케이싱 부문 사업 영위. 23년 기준 휴대폰 부문 매출액 기여도 90% 내외, 전자담배 부문 10% 내외 차지. 영업이익률의 경우, 비공개이나 전자담배 부문이 더 높을 것으로 추정. 향후 전자담배 부문 매출 성장에 따른 수혜 기대휴대폰 부품은 삼성전자 갤럭시향이 주된 부문. 전자담배는 국내 및 글로벌 담배회사향 매출 발생중. 투자포인트: 필립모리스의 미국 판매로 물량 증가. 24년 가이던스 매출액 4,000억원 영업이익률 5% 이상으로 영업이익 200억원 내외 목표. 금융수익 연간 20억원 고려 시, 가이던스 기준 예상 24년 예상 P/E 6배 내외 수준. 가이던스의 경우, 아이코스의 미국내 판매 허가에 따른 물량 증가가 감안되지 않은 숫자로 미국내 아이코스 판매 허가에 따른 주문물량 증가 시, 가이던스를 큰 폭 상회할 수 있을 것으로 추정됨'라고 분석했다.