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메리츠증권에서 11일 KH바텍(060720)에 대해 '티타늄으로 맞이할 제 3의 전성기'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 21,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 40.5%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ KH바텍 리포트 주요내용
메리츠증권에서 KH바텍(060720)에 대해 '플래그십 스마트폰 내 새로운 트렌드로 '티타늄' 케이스 적용이 부각. 동사는 4Q23 부터 국내 부품 업체 중 유일하게 티타늄 관련 매출이 발생. 향후 주목할 변화는 1) 티타늄 케이스 가공 관련 동사의 추가 공정 진입 가능성과 2) 고객사 플래그십 라인업 내 티타늄 적용 확대. 티타늄 매출이 온기에 반영되는 2025년 매출액과 영업이익은 각각 6,296억원(+44.3% YoY), 624억원(+57.4% YoY)을 전망. 새로운 성장 동력이 부각될 수 있는 시점, 투자의견 Buy, 적정주가 21,000 원 유지'라고 분석했다.


◆ KH바텍 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 21,000원 -> 21,000원(0.0%)
- 메리츠증권, 최근 1년 목표가 하락
메리츠증권 양승수 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 21,000원은 2023년 11월 20일 발행된 메리츠증권의 직전 목표가인 21,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 메리츠증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 05월 25일 29,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 21,000원을 제시하였다.


◆ KH바텍 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 20,929원, 메리츠증권 전체 의견과 비슷한 수준
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 메리츠증권에서 제시한 목표가 21,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 20,929원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 20,929원은 직전 6개월 평균 목표가였던 25,600원 대비 -18.2% 하락하였다. 이를 통해 KH바텍의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.