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이베스트투자증권에서 25일 KH바텍(060720)에 대해 '2024E 티타늄, 2025E 외장 힌지'라며 투자의견 'BUY(유지)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 22,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 51.0%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ KH바텍 리포트 주요내용
이베스트투자증권에서 KH바텍(060720)에 대해 '1Q24E 티타늄이 이끄는 실적. 2024E 역시 티타늄 주도. 신작의 출하량 증가와 별개로 경쟁사 진입 및 힌지 판가 하락에 따른 일부 실적 타격이 예상되나 신모델(2nd 폴드) 흥행 기대감은 유효. 힌지 부문 2024E 매출은 4%↑ 증가할 것으로 예상. 투자의견 Buy, 목표주가 22,000원을 유지. 주요 고객의 티타늄 케이스 및 중저가 모델 메탈케이스 탑재 확대로 인한 수혜가 2024E부터 지속 증가할 것으로 예상.'라고 분석했다.

또한 이베스트투자증권에서 '1Q24E 실적은 매출액 504억원(+16.6%YoY, +2.4%QoQ), 영업이익 31.4억원(+150.6%YoY, +16.0%QoQ)으로 추정. 1Q24E 주요 고객 폴더블 신제품 향 외장 힌지 출하 기여도는 제한적. 다만 갤럭시S24(울트라) 모델 판매 호조에 따라 티타늄 케이스 부문 매출이 반영되며 매출과 영업이익 모두 1Q23 대비 증가할 것. 2024E 실적은 매출액 4,026억원(+10.7%YoY), 영업이익 389억원(+15.9%YoY. OPM 9.7%)으로 추정.'라고 밝혔다.


◆ KH바텍 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 22,000원 -> 22,000원(0.0%)
- 이베스트투자증권, 최근 1년 목표가 하락
이베스트투자증권 김광수 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 22,000원은 2023년 11월 24일 발행된 이베스트투자증권의 직전 목표가인 22,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 이베스트투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 05월 19일 26,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 22,000원을 제시하였다.


◆ KH바텍 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 21,357원, 이베스트투자증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 이베스트투자증권에서 제시한 목표가 22,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 21,357원 대비 3.0% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 IBK투자증권의 25,000원 보다는 -12.0% 낮다. 이는 이베스트투자증권이 타 증권사들보다 KH바텍의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 21,357원은 직전 6개월 평균 목표가였던 25,889원 대비 -17.5% 하락하였다. 이를 통해 KH바텍의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.