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IBK투자증권에서 28일 KH바텍(060720)에 대해 '메탈 전성 시대'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 25,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 63.8%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ KH바텍 리포트 주요내용
IBK투자증권에서 KH바텍(060720)에 대해 '2024년 1분기는 전 분기 대비 매출액은 30.4% 증가한 643억원으로 예상. Hinge 매출은 계절성으로 부진할 것으로 예상되지만 IDC 매출이 신규로 발생할 것으로 전망하기 때문. 국내 고객사의 신규 단말기에 티타늄 소재로 공급한 영향 . 2024년 매출액은 2023년 대비 20.9% 증가할 것으로 기대. 이는 Hinge 신제품 영향도 일부 있겠지만 IDC 매출과 전장용 브라켓이 주도할 것으로 예상. 2024년 1분기 영업이익은 지난 분기 대비 크게 개선될 것으로 기대.'라고 분석했다.

또한 IBK투자증권에서 '투자의견은 매수를 유지. 이는 1분기부터 빠른 속도로 실적 개선세가 지속되고 있고, Foldable 핵심 부품 뿐만 아니라 신제품 효과도 향후 외형 성장 및 수익성 개선에 기여할 것으로 기대하고, 전장 비중도 향후에는 점차 높아질 것으로 기대하기 때문. 목표주가는 25,000원을 유지. 2024년 BPS 12,004원에 2.1배를 적용. 장기 성장에 대한 전망은 유효하고 좀 더 강화된 것으로 판단하고 향후 성장 동력을 추가로 확보할 때 마다 밸류에이션과 이익 개선이 동반될 것으로 기대.'라고 밝혔다.


◆ KH바텍 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 25,000원 -> 25,000원(0.0%)
- IBK투자증권, 최근 1년 목표가 상승 후 하락
IBK투자증권 김운호 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 25,000원은 2024년 01월 16일 발행된 IBK투자증권의 직전 목표가인 25,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 IBK투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 04월 12일 25,000원을 제시한 이후 상승하여 23년 05월 31일 최고 목표가인 30,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다시 하락하여 처음 목표가와 동일한 25,000원을 제시하였다.


◆ KH바텍 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 20,929원, IBK투자증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 IBK투자증권에서 제시한 목표가 25,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 높은 수준으로 전체 목표가 평균인 20,929원 대비 19.5% 높으며, IBK투자증권을 제외한 증권사 중 최고 목표가인 키움증권의 22,000원 보다도 13.6% 높다. 이는 IBK투자증권이 KH바텍의 향후 방향에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 20,929원은 직전 6개월 평균 목표가였던 25,889원 대비 -19.2% 하락하였다. 이를 통해 KH바텍의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.