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흥국증권에서 05일 TKG휴켐스(069260)에 대해 '원가 급등에 따른 일시적 적자 기록'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 32,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 60.6%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ TKG휴켐스 리포트 주요내용
흥국증권에서 TKG휴켐스(069260)에 대해 ''23년 4분기 매출액 2,221억원(YoY -26.6%, QoQ -6.7%), 영업이익 -16억원(YoY 적전, QoQ 적전, OPM -0.7%)을 기록하며 컨센서스 하회. 투자의견 BUY, 목표주가 32,000원 유지. 당분기 지정학적 이슈로 전례 없는 가격의 급등이 일어나 일시적 적자 기록했으나 연간 기준 실적 성장을 보이고있는 점을 긍정적으로 평가. 1Q24 질산 6공장 완공, 2H24 MNB 완공 및 가동 시작으로 인해 이익 체력은 23년 대비 향상될 것으로 전망하며 향후 원가의 안정적인 흐름으로 규모의 경제 발생할 것으로 예상. 기말 배당 1,000원으로 유지되었으며 5년 평균 배당성향 50%, 시가배당률 4% 수준으로 업종 상위권 수준으로 평가.'라고 분석했다.


◆ TKG휴켐스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 32,000원 -> 32,000원(0.0%)
흥국증권 장현구 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 32,000원은 2023년 11월 07일 발행된 흥국증권의 직전 목표가인 32,000원과 동일하다.


◆ TKG휴켐스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 30,400원, 흥국증권 가장 긍정적 평가
- 전체 증권사 의견, 지난 6개월과 비슷한 수준
오늘 흥국증권에서 제시한 목표가 32,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 높은 수준으로 전체 목표가 평균인 30,400원 대비 5.3% 높으며, 흥국증권을 제외한 증권사 중 최고 목표가인 유안타증권의 31,000원 보다도 3.2% 높다. 이는 흥국증권이 TKG휴켐스의 향후 방향에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 30,400원은 직전 6개월 평균 목표가였던 31,000원과 비슷한 수준이다. 이를 통해 TKG휴켐스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 지난 반기와 크게 다르지 않음을 알 수 있다.