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유진투자증권에서 22일 AJ네트웍스(095570)에 대해 '4Q23 Review: 매출 부진 지속 불구하고,체질 개선으로 수익성 개선 지속 긍정적.'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 6,500원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 32.5%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ AJ네트웍스 리포트 주요내용
유진투자증권에서 AJ네트웍스(095570)에 대해 '4Q23 Review: 전분기에 이어 매출액은 감소세를 보였으나, 수익성은 개선되어 영업이익은 시장 기대치 상회. 매출액 2,481억원, 영업이익 224억원으로 전년동기 대비 매출액 12.4% 감소했으나, 영업이익 41.4% 증가. 시장 기대치 대비 매출액은 13.4% 하회, 영업이익은 14.9% 상회함. 긍정적인 것은 렌탈 부문의 소폭 매출 감소에도 불구하고 수익성이 개선되면서 전체 수익성 개선(영업이익률: 4Q22A, 5.6% → 4Q23P, 9.0%, +3.4%p↑)에 기여하고 있다는 것임.'라고 분석했다.

또한 유진투자증권에서 '1Q24 Preview: 전년 동기 수준 대비 소폭 실적 성장세 전환, 하반기로 갈수록 수익성 개선 기대. 매출액 2,591억원, 영업이익 211억원으로 전년동기 대비 소폭 증가하며 실적 회복세 전환을 보일 것으로 예상함. 고금리의 단기 대출 비중 감소와 저금리 장기 대출 전환으로 수익성 개선이 지속되고, 중장기 성장을 위한 로봇 렌탈 사업 및 A/S 시장 진출은 긍정적임. 레인보우로보틱스, 두산로보틱스와의 구체적인 사업의 확대를 예상함. 목표주가 6,500원, 투자의견 BUY 유지. 현재 주가는 2024년 예상실적 기준 PER 7.9배로 저평가 판단'라고 밝혔다.


◆ AJ네트웍스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 6,500원 -> 6,500원(0.0%)
- 유진투자증권, 최근 1년 목표가 하락
유진투자증권 박종선 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 6,500원은 2023년 12월 12일 발행된 유진투자증권의 직전 목표가인 6,500원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 유진투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 02월 22일 7,300원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 6,500원을 제시하였다.


◆ AJ네트웍스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 7,000원, 유진투자증권 가장 보수적 평가
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 유진투자증권에서 제시한 목표가 6,500원은 24년 01월 24일 발표한 교보증권의 6,500원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 낮은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 7,000원 대비 -7.1% 낮은 수준으로 AJ네트웍스의 주가에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 알 수 있다.