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신한투자증권에서 27일 비나텍(126340)에 대해 '여의주를 얻은 이무기는 용이 될 수 있다'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 80,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 71.1%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 비나텍 리포트 주요내용
신한투자증권에서 비나텍(126340)에 대해 '이무기가 용이 되기엔 2% 부족했던 2023년. 2023년 전사 매출액 및 영업이익은 각각 537억원(-24%, 이하 YoY), 38억원(-60%)을 달성할 전망. 외형 및 이익 모두 역성장이 예상되는 이유는 2022년의 실적 성장을 이끌었던 리모컨향 슈퍼캡 물량이 부진하기 때문. 이무기가 용이 되어 승천하기 위해서는 여의주를 확실히 물어야 하며 이를 위해서는 ① 견조한 본업의 실적 체력, ② 상기 프로젝트를 위한 증설 공식화, ③ 신규 대형 프로젝트 수주 등이 전제되어야 함. 투자의견은 '매수' 유지, 목표주가는 실적 추정치 및 멀티플 조정을 반영해 8만원으로 하향하나 소·부 메이커 Top Pick은 유지. 비나텍은 여전히 용이 될 잠재력이 충분히 높다고 판단. 2024년을 기점으로 본업은 다시 성장세에 돌입할 것으로 예상되며 연료전지 소재·부품 사업은 상기 프로젝트를 기반으로 신규 프로젝트가 추가되고 있음. 하이 브리드 시스템 신사업도 시동을 걸었음. 여전히 기대해 볼 만.'라고 분석했다.


◆ 비나텍 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 120,000원 -> 80,000원(-33.3%)
- 신한투자증권, 최근 1년 목표가 상승 후 하락
신한투자증권 최규헌 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 80,000원은 2023년 06월 19일 발행된 신한투자증권의 직전 목표가인 120,000원 대비 -33.3% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 신한투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 05월 30일 80,000원을 제시한 이후 상승하여 23년 06월 19일 최고 목표가인 120,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다시 하락하여 처음 목표가와 동일한 80,000원을 제시하였다.