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DS투자증권에서 26일 BNK금융지주(138930)에 대해 '돋보이는 주주가치 제고 의지'라며 투자의견 'BUY(신규)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 8,800원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 29.4%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ BNK금융지주 리포트 주요내용
DS투자증권에서 BNK금융지주(138930)에 대해 '지난 3월 매입 완료한 자사주(약 160억원)는 하반기 전량 소각할 계획이며 이를 포함한 2023F 주주환원율은 27.7%, 배당수익률은 10.0%로 예상. 중장기 주주환원책 발표에 이어 하반기 중간배당 도입 추진 및 향후 분기배당 검토 등 적극적인 주주환원 기조에 기반한 주가 제고 노력이 돋보임.'라고 분석했다.

또한 DS투자증권에서 '1Q23 지배순이익은 2,569억원으로 시장 기대치를 4.9% 상회. 양행 모두 고른 원화 대출 성장(부산 +1.2%, 경남 +1.6% QoQ)에도 그룹 NIM이 -10bp QoQ 하락하며 이자이익은 -5.3% QoQ 감소. 향후 NIM 정체에 따른 수익성 둔화는 안정적인 비용 관리를 통해 일정 부분 상쇄가 가능할 전망. 현재 당국에서 '투 뱅크' 체제의 지주사에 대한 '전산 공동 활용 안건' 논의 중으로 향후 공동 사용을 넘어 전산 통합 시 최소 1,000억원 이상의 비용 절감이 예상. 더불어 1) 조선, 자동차 중심의 제조업 경기 회복과, 2) 엑스포 2030 유치 가능성에 따른 지역 경기 활성화 기대감을 감안 시 현 PBR 0.2배의 밸류 에이션은 상당히 매력적'라고 밝혔다.


◆ BNK금융지주 직전 목표가 대비 변동
- 신규 목표가, 8,800원(최근 1년 이내 신규발행)
DS투자증권은 이 종목에 대해 최근 1년 중 처음으로 목표가 8,800원을 제시했다.


◆ BNK금융지주 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 8,800원, DS투자증권 전체 의견과 비슷한 수준
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 DS투자증권에서 제시한 목표가 8,800원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 8,800원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 8,800원은 직전 6개월 평균 목표가였던 9,469원 대비 -7.1% 하락하였다. 이를 통해 BNK금융지주의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.