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한국투자증권에서 10일 NHN(181710)에 대해 '1Q24 Review: 무난한 한 해의 시작'이라며 투자의견 '매수(유지)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 30,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 18.8%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ NHN 리포트 주요내용
한국투자증권에서 NHN(181710)에 대해 '게임과 비게임 모두 무난. 상대적인 이익 안정성 부각. 잔잔하고 다양하게 좋음. 투자의견 매수 및 목표주가 30,000원을 유지. 게임사업부와 클라우드 및 페이코 등의 가치를 감안하면 밸류에이션 매력이 높음. 특히 2024년부터는 공공 및 금융 등 다양한 산업의 클라우드 전환이 본격적으로 시작됨으로써 시장의 관심이 적은 클라우드 사업부가 부각될 수 있음. 게임사업부 또한 2024년 5종, 2025년 6종의 신작 출시를 준비 중으로 기존 라인업의 견조함에 더해져 매출 성장을 기대할 수 있음.'라고 분석했다.

또한 한국투자증권에서 '1Q24 매출액과 영업이익은 각각 6,044억원(+10.2% YoY, +1.0% QoQ) 273억원(+42.8% YoY, 흑자전환 QoQ)으로 시장 컨센서스(영업이익 225억원)를 상회. 게임 매출액은 1,219억원(+4.2% YoY, +9.1% QoQ)으로 웹보드게임 매출이 견조하게 유지됐으며 모바일게임 또한 디즈니 쯔무쯔무 10주년 이벤트 효과로 매출이 성장. 비게임 사업부 매출액은 4,825억원(+11.9% YoY, -0.8% QoQ)을 기록. 결제사업부 성장률이 하락했으나 커머스 매출이 회복되었고 클라우드 또한 광주 AI 데이터센터 매출 인식이 시작되며 4분기대비 매출이 성장.'라고 밝혔다.


◆ NHN 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 30,000원 -> 30,000원(0.0%)
- 한국투자증권, 최근 1년 목표가 하락
한국투자증권 정호윤 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 30,000원은 2024년 04월 12일 발행된 한국투자증권의 직전 목표가인 30,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 한국투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 05월 12일 35,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 30,000원을 제시하였다.


◆ NHN 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 30,077원, 한국투자증권 전체 의견과 비슷한 수준
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 한국투자증권에서 제시한 목표가 30,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 30,077원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 30,077원은 직전 6개월 평균 목표가였던 31,889원 대비 -5.7% 하락하였다. 이를 통해 NHN의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.