thinkpool

다올투자증권에서 29일 종근당(185750)에 대해 '선방한 실적. 하반기 신제품 효과 기대'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 150,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 48.4%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 종근당 리포트 주요내용
다올투자증권에서 종근당(185750)에 대해 '1Q24 실적 Review. 케이캡 계약 종료에도 불구하고 프롤리아, 이모튼 등 주요 품목 매출 성장과 R&D 비용 감소로 시장 컨센서스 소폭 상회. P2024년에는 케이캡 매출 부재, R&D 비용 증가로 역성장이 예상되지만 기존 제품 매출 성장과 고덱스와 펙스클루 등 신규 제품 도입으로 감소폭은 제한적일 전망. 하반기 CKD-510(HDAC6 저해제)의 적응증 및 임상 타임라인 공개 예정. 이중항체 CKD-702와 ADC 기반 치료제는 각각 임상1상과 전임상 진행 중. 추후 신약가치 반영 계획 투자의견 BUY 및 적정주가 15만원 유지.'라고 분석했다.

또한 다올투자증권에서 '1Q24 별도 매출액 3,535억원(-1.9% YoY -29.5% QoQ), 영업이익 268억원(-11.0% YoY, -76.6% Q0Q; OPM 7.6%) 기록. 프롤리아와 이모튼, 글리아티린 등 주요 품목 매출은 성장했으나 케이캡(위/식도염)의 코프로모션 계약 종료와 글리아티린 소송 관련 충당금 반영, 4Q23에 발생되었던 CKD-510 관련 계약금 기저효과로 실적 소폭 감소. 영업이익은 R&D 비용 감소로 시장 기대치 상회.'라고 밝혔다.


◆ 종근당 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 150,000원 -> 150,000원(0.0%)
- 다올투자증권, 최근 1년 목표가 상승
다올투자증권 이지수 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 150,000원은 2024년 02월 06일 발행된 다올투자증권의 직전 목표가인 150,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 다올투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 07월 12일 110,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 150,000원을 제시하였다.


◆ 종근당 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 146,867원, 다올투자증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 다올투자증권에서 제시한 목표가 150,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 146,867원 대비 2.1% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 SK증권의 180,000원 보다는 -16.7% 낮다. 이는 다올투자증권이 타 증권사들보다 종근당의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 146,867원은 직전 6개월 평균 목표가였던 109,000원 대비 34.7% 상승하였다. 이를 통해 종근당의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.