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한국투자증권에서 25일 코스맥스(192820)에 대해 '4Q22 Preview: 마지막 보릿고개'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 95,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 21.3%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 코스맥스 리포트 주요내용
한국투자증권에서 코스맥스(192820)에 대해 '2022년 4분기 연결 기준 매출은 3,823억원(-9.2% YoY), 영업이익은 77억원(-74.6% YoY)으로 매출은 시장 기대치에 부합하지만, 영업이익은 36% 하회할 전망. 올해 1분기까지 중국 내 코로나19 재확산 여파로 실적 부진이 이어지겠지만, 중국의 실질적인 제로코로나 정책 폐지를 고려했을 때 작년대비 2023년의 매출과 영업이익 개선은 분명. 주요 자회사인 코스맥스 이스트의 상장은 여전히 불확실 요인이지만, EPS 증가로 주가 회복세는 이어갈 것으로 전망'라고 분석했다.


◆ 코스맥스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 75,000원 -> 95,000원(+26.7%)
- 한국투자증권, 최근 1년 목표가 하락
한국투자증권 김명주 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 95,000원은 2022년 11월 15일 발행된 한국투자증권의 직전 목표가인 75,000원 대비 26.7% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 한국투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 22년 03월 02일 110,000원을 제시한 이후 하락하여 22년 10월 14일 최저 목표가인 75,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가에는 못 미치지만 최저 목표가보다는 다소 상승한 가격인 95,000원을 제시하였다.


◆ 코스맥스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 83,714원, 한국투자증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 한국투자증권에서 제시한 목표가 95,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 83,714원 대비 13.5% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 하나증권의 100,000원 보다는 -5.0% 낮다. 이는 한국투자증권이 타 증권사들보다 코스맥스의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 83,714원은 직전 6개월 평균 목표가였던 97,692원 대비 -14.3% 하락하였다. 이를 통해 코스맥스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.