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메리츠증권에서 12일 코스맥스(192820)에 대해 '1Q24E Preview: 기대 상회'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 160,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 27.7%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 코스맥스 리포트 주요내용
메리츠증권에서 코스맥스(192820)에 대해 '1Q24E 매출액 5,010억원 (+24%), 영업이익 422억원 (+206%, OPM 8%). 국내: 내수 약진 & 수출 확대 -> 신기록 (매출 +26%, 영업이익 +139%). 중국: 기저 효과에 영업력 강화 (쉬인 물량 50억원 포함) -> 매출 +54%, 순익 +6%. 기타: 미국 (+54%, 적지) 신규 유치, 동남아 (+30%, 순익 -55%) 거래선 호조. 성장성 강화 vs. 건전성 악화 (손상채권 증가, 해외 자본잠식, 중국 사업 확장)'라고 분석했다.


◆ 코스맥스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 165,000원 -> 160,000원(-3.0%)
- 메리츠증권, 최근 1년 목표가 상승
메리츠증권 하누리 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 160,000원은 2024년 03월 08일 발행된 메리츠증권의 직전 목표가인 165,000원 대비 -3.0% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 메리츠증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 04월 13일 100,000원을 제시한 이후 상승하여 23년 10월 13일 최고 목표가인 200,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 최고 목표가보다는 다소 낮지만 처음 목표가보다는 상승한 가격인 160,000원을 제시하였다.


◆ 코스맥스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 164,571원, 메리츠증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 메리츠증권에서 제시한 목표가 160,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 164,571원 대비 -2.8% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 상상인증권의 135,000원 보다는 18.5% 높다. 이는 메리츠증권이 타 증권사들보다 코스맥스의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 164,571원은 직전 6개월 평균 목표가였던 161,214원 대비 2.1% 상승하였다. 이를 통해 코스맥스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.