thinkpool

◆ 최근 애널리스트 분석의견
- 중국 건설기계 시장 회복 수혜 기대
01월 09일 한화투자증권의 배성조 애널리스트는 디와이파워에 대해 "2023년 연간 영업이익은 371억원(YoY +37.6%)으로 무난히 연간 가이던스를 상회할 것으로 전망. 향후 중국 굴착기 시장의 회복 시기에 이익 개선이 기대되는 기업. 지난 11월 중국 부동산 신규 착공 면적은 YoY +4.8% 증가하면서 30개월만에 (+) 전환. 여전히 부동산 관련 우려가 불거지면서 투자 심리 회복이 더딘 상황이나, 중국 부동산이 저점을 지나는 지표가 추가로 확인이 된다면 동사를 주목해 볼만 함. 동사 중국 법인의 연결 매출 비중은 20% 이상, OPM은 15% 이상으로 전사 이익률 개선에 기여할 수 있기 때문. 중국 굴착기 시장 성장이 flat하다고 가정해도 딜러들이 기존 배기규제 티어3 제품 재고를 1년 동안 소진한 상황이기 때문에 '24년은 신규 굴착기 판매 회복을 기대해 볼 수 있는 상황." 이라고 분석했다.