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현대차증권에서 29일 덕산네오룩스(213420)에 대해 'OLED소재 대장주의 품격'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 61,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 61.4%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 덕산네오룩스 리포트 주요내용
현대차증권에서 덕산네오룩스(213420)에 대해 '2024년 연결 매출액 2,061억원(yoy +25.1%), 영업이익 543억원(yoy +67.4%, OPM 26.3%) 전망. 실적 개선에 대한 근거는 1) IT OLED 출시와 새로운 재료구조(T2)로 인한 P, Q 증가, 2) Mobile 재료구조 변경(M13, M14)로 인한 Prime ASP 개선 효과, 3) 중국향 매출 증가 등임. 신규 응용처 및 신제품 출시에 따른 OLED 재료 구조 개선과 이에 따른 수익성 개선으로 향후 지속적인 실적 증가 전망'라고 분석했다.

또한 현대차증권에서 '현재 주가 12M Fwd PER 17배로 아직까지 OLED 확대에 대한 기대감이 충분히 반영되지 않았다고 판단. 2024년은 수익성이 본격적으로 개선되는 해로 IT OLED로 인한 신규 매출 효과 외에도 기존 소재들의 ASP 개선되며 실적 개선. 2024F EPS 2,225원에 과거 새로운 재료구조 개선 및 중국향 매출에 대한 기대감이 있었던 2020-2021 평균 P/E인 27.6배를 Target Multiple로 제시'라고 밝혔다.


◆ 덕산네오룩스 직전 목표가 대비 변동
- 신규 목표가, 61,000원(최근 1년 이내 신규발행)
현대차증권은 이 종목에 대해 최근 1년 중 처음으로 목표가 61,000원을 제시했다.


◆ 덕산네오룩스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 57,917원, 현대차증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
오늘 현대차증권에서 제시한 목표가 61,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 57,917원 대비 5.3% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 하나증권의 64,000원 보다는 -4.7% 낮다. 이는 현대차증권이 타 증권사들보다 덕산네오룩스의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 57,917원은 직전 6개월 평균 목표가였던 55,667원 대비 4.0% 상승하였다. 이를 통해 덕산네오룩스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.