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흥국증권에서 26일 한솔제지(213500)에 대해 '인쇄와 특수지로 턴어라운드'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 15,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 45.6%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 한솔제지 리포트 주요내용
흥국증권에서 한솔제지(213500)에 대해 '4분기 연결기준 매출액 5,815억원(-11.2% YoY), 영업이익 98억원(+32.6% YoY). 일회성손실로 당초 예상보다 지난해 4분기 실적은 부진했지만, 올해는 매분기별 양호한 실적 모멘텀이 전개될 전망. 인쇄용지와 특수지가 연결 영업이익 증가를 견인할 것임.'라고 분석했다.

또한 흥국증권에서 '투자의견 BUY, 목표주가 15,000원 유지. 목표주가는 가치합산방식으로 산출했고, 사업가치 산정시 EV/EBITDA Multiple 7.6배(최근 3년간 평균치)를 적용함. 12개월 Forward 기준 P/E, P/B는 각각 7.0배, 0.3배이며, 배당수익률 5.7%로 밸류에이션과 배당 매력이 높은 수준임. 향후 실적 개선에 따른 주가 재평가가 가능할 것임.'라고 밝혔다.


◆ 한솔제지 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 15,000원 -> 15,000원(0.0%)
- 흥국증권, 최근 1년 목표가 하락
흥국증권 박종렬 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 15,000원은 2023년 10월 17일 발행된 흥국증권의 직전 목표가인 15,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 흥국증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 04월 13일 18,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 15,000원을 제시하였다.


◆ 한솔제지 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 14,667원, 흥국증권 가장 긍정적 평가
오늘 흥국증권에서 제시한 목표가 15,000원은 23년 08월 04일 발표한 교보증권의 15,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 높은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 14,667원 대비 2.3% 높은 수준으로 한솔제지의 주가에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 알 수 있다.