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DS투자증권에서 07일 코스맥스엔비티(222040)에 대해 '중국 소비트렌드 최적화'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 8,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 57.2%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 코스맥스엔비티 리포트 주요내용
DS투자증권에서 코스맥스엔비티(222040)에 대해 '24년 실적은 연결기준 매출액 3,758억원(+12% YoY), 영업이익 248억원(+90% YoY, OPM 6.6%)으로 전망. 해외 매출 비중은 20년 50%→22년 63%→24년 69%로 확대될 전망. 해외 실적 확대의 주요 요인은 중국의 건기식 소비 증가 속 해외 브랜드 선호 트렌드와 동사의 주요 고객사의 온라인 시장 점유율 확대 및 신규 거래처 확대에 기인. 이에 따라 전체 실적에서 중국향 매출(별도 수출 중 일부+호주 실적)이 차지하는 비중은 22년 38%→24년 50%까지 확대될 것. 또한 향후 미국 법인의 생산 인프라를 활용한 아시아 고객사 및 시장 진출 확대도 기대.'라고 분석했다.

또한 DS투자증권에서 '투자의견 매수, 목표주가 8,000원 유지. 동사는 중국의 소비 트렌드 변화 최대 수혜기업으로 건기식 ODM 목표배수 12배 대비 30% 프리미엄을 적용. 향후 해외 법인 실적 개선이 나타나면 국내외 차입금 상환으로 이자비용 부담이 줄어들어 순이익 개선세는 더욱 가파를 전망.'라고 밝혔다.


◆ 코스맥스엔비티 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 8,000원 -> 8,000원(0.0%)
- DS투자증권, 최근 1년 목표가 상승
DS투자증권 장지혜 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 8,000원은 2023년 11월 20일 발행된 DS투자증권의 직전 목표가인 8,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 DS투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 05월 30일 7,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 8,000원을 제시하였다.


◆ 코스맥스엔비티 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 8,333원, DS투자증권 가장 보수적 접근
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
오늘 DS투자증권에서 제시한 목표가 8,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 낮은 수준으로 전체 목표가 평균인 8,333원 대비 -4.0% 낮으며, DS투자증권을 제외한 증권사 중 최저 목표가인 상상인증권의 8,500원 보다도 -5.9% 낮다. 이는 DS투자증권이 코스맥스엔비티의 향후 방향에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 8,333원은 직전 6개월 평균 목표가였던 8,075원 대비 3.2% 상승하였다. 이를 통해 코스맥스엔비티의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.