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미래에셋증권에서 23일 일진하이솔루스(271940)에 대해 '상용차로 버티는 보릿고개'라며 투자의견 '중립'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 25,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 0.6%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 일진하이솔루스 리포트 주요내용
미래에셋증권에서 일진하이솔루스(271940)에 대해 '4Q23 매출액은 192억원으로 전년 동기 대비 36% 감소. 수소 용기(넥쏘)의 매출 부진이 지속되었을 것으로 추정. 수소 용기 판매량은 전년 동기 대비 40% 이상 감소했을 것으로 추산. 매출 부진이 지속됨에 따라 영업손실은 40억원 수준으로 3Q23 대비 확대. 단가 하락은 크지 않았으나, 인력 및 시설 투자가 이루어진 가운데 매출액 정체가 지속된 것이 주 원인. 2024년 매출액 전망치 하향(-22%)과 함께 목표주가를 30,000원에서 25,000원으로 하향. 목표주가는 2024년 매출에 EV/Sales 9배를 적용한 것. 2024년 넥쏘 판매량은 추가 감소할 것으로 전망. 1Q24를 포함한 상반기 실적의 부진으로 당분간의 모멘텀 역시 부재. 넥쏘 신차 출시가 끌어올릴 2025년 실적이 반영될 하반기까지 인내심을 가져야 할 시기.'라고 분석했다.


◆ 일진하이솔루스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 30,000원 -> 25,000원(-16.7%)
미래에셋증권 류제현 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 25,000원은 2023년 08월 31일 발행된 미래에셋증권의 직전 목표가인 30,000원 대비 -16.7% 감소한 가격이다.


◆ 일진하이솔루스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 32,900원, 미래에셋증권 가장 보수적 접근
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 미래에셋증권에서 제시한 목표가 25,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 낮은 수준으로 전체 목표가 평균인 32,900원 대비 -24.0% 낮으며, 미래에셋증권을 제외한 증권사 중 최저 목표가인 신한투자증권의 28,000원 보다도 -10.7% 낮다. 이는 미래에셋증권이 일진하이솔루스의 향후 방향에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 32,900원은 직전 6개월 평균 목표가였던 44,000원 대비 -25.2% 하락하였다. 이를 통해 일진하이솔루스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.