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NH투자증권에서 22일 두산퓨얼셀(336260)에 대해 '한번 더 기다려야 한다'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 24,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 27.3%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 두산퓨얼셀 리포트 주요내용
NH투자증권에서 두산퓨얼셀(336260)에 대해 '24년 매출액 추정치 하향. 일반수소발전 입찰 시장 영향에도 국내 및 해외 일부 프로젝트 더딘 진행 상황 반영. 목표주가를 24,000원으로 11% 하향. 하반기부터는 연료전지 생산량 증가로 수익성 회복 기대'라고 분석했다.

또한 NH투자증권에서 '1분기 매출액 496억원(-0.7% y-y), 영업이익 7억원(-78% y-y, 영업이익률 -1.4%)을 기록하면서 시장컨센서스 수준의 실적을 기록할 전망. 연료전지 제조및 납품 매출액이 부진한 가운데, 유지보수 중심으로 매출액 기록되어, 고정비 부담 여전. 재고자산 부담은 하반기로 가면서 해소되어 운전자본 부담 완화 전망'라고 밝혔다.


◆ 두산퓨얼셀 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 27,000원 -> 24,000원(-11.1%)
- NH투자증권, 최근 1년 목표가 하락
NH투자증권 정연승 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 24,000원은 2023년 10월 17일 발행된 NH투자증권의 직전 목표가인 27,000원 대비 -11.1% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 NH투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 05월 02일 38,500원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 24,000원을 제시하였다.


◆ 두산퓨얼셀 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 28,555원, NH투자증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 NH투자증권에서 제시한 목표가 24,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 28,555원 대비 -16.0% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 미래에셋증권의 17,000원 보다는 41.2% 높다. 이는 NH투자증권이 타 증권사들보다 두산퓨얼셀의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 28,555원은 직전 6개월 평균 목표가였던 38,182원 대비 -25.2% 하락하였다. 이를 통해 두산퓨얼셀의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.