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신한투자증권에서 30일 SK아이이테크놀로지(361610)에 대해 '예상보다 거친 파도'라며 투자의견 'Trading BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 65,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 2.2%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ SK아이이테크놀로지 리포트 주요내용
신한투자증권에서 SK아이이테크놀로지(361610)에 대해 '1Q24 매출 급감(-68% YoY)으로 대규모 적자 시현. 가장 큰 조정은 지났으나 회복 속도에 대한 가시성은 불투명. 실적 개선을 위한 가동률 상승은 점진적으로 진행될 전망. 2Q24말 신규 북미 고객사향 매출 개시가 예정되어 있다. 3Q24부터는 캡티브 고객사의 출하 물량이 본격적으로 회복될 시점. 목표주가 65,000원과 투자의견 Trading BUY로 하향. 실적 낙폭을 감안 시 단기적으로 주가 조정이 불가피. 이후 주가 반등의 변곡점도 명백해졌음. 시장에서 우려했던 캡티브 수요의 둔화가 확인된 만큼 신규 고객군 확보를 통한 매출 다변화가 필요.'라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 '1Q24 매출은 462억원(-68% YoY, -73% QoQ)으로 시장 기대치를 68% 하회. 외형 감소에 따라 영업적자 -674억원(적자전환 YoY, QoQ)의 대규모 손실을 기록. 매출에서 80% 이상을 차지하던 캡티브향 비중이 63%까지 하락. 핵심 고객의 재고조정 영향으로 가동률이 정상 수준을 하회할 수 밖에 없었음. 전체 출하물량으로 보면 전분기 대비 70% 이상 감소한 0.55억㎡로 추정.'라고 밝혔다.


◆ SK아이이테크놀로지 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 85,000원 -> 65,000원(-23.5%)
- 신한투자증권, 최근 1년 목표가 하락
신한투자증권 정용진 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 65,000원은 2024년 02월 05일 발행된 신한투자증권의 직전 목표가인 85,000원 대비 -23.5% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 신한투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 05월 03일 95,000원을 제시한 이후 상승하여 23년 07월 27일 최고 목표가인 120,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다소 하락하여 최근 1년 중 최저 목표가인 65,000원을 제시하였다.


◆ SK아이이테크놀로지 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 89,000원, 신한투자증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 신한투자증권에서 제시한 목표가 65,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 89,000원 대비 -27.0% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 유진투자증권의 60,000원 보다는 8.3% 높다. 이는 신한투자증권이 타 증권사들보다 SK아이이테크놀로지의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 89,000원은 직전 6개월 평균 목표가였던 129,842원 대비 -31.5% 하락하였다. 이를 통해 SK아이이테크놀로지의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.