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한국투자증권에서 30일 ESR켄달스퀘어리츠(365550)에 대해 '든든한 스폰서의 존재'라며 투자의견 'BUY(유지)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 5,500원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 37.5%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ ESR켄달스퀘어리츠 리포트 주요내용
한국투자증권에서 ESR켄달스퀘어리츠(365550)에 대해 '목표주가를 큰 폭으로 하향하지만 매수 의견을 유지하는 이유는 스폰서사인 ESR켄달스퀘어(HQ 싱가포르)가 보유한 양질의 물류센터 파이프라인 때문. 물류센터를 개발할 목적으로 스폰서사가 확보해 둔 국내 부지는 브릿지론 없이 equity만으로 편입한 것. 공사비 조달 여건 악화로 착공이 지연돼도 현 단계부터 부담할 이자비용이 없다는 뜻인데, 이는 지금과 같이 PF 유동화증권 차환이 어려워진 시황에서 더 빛을 발함. 정상적인 자금 시장이 다시 조성되고 금리가 점차 하향 안정화될 경우 스폰서사는 시장 내 여느 사업자보다 빠르게 신규 물류센터를 착공할 것. 배당 재원을 넓혀줄 미래 성장성이 탄탄하게 확보돼 있다는 의미에서 스폰서사의 존재는 ESR켄달스퀘어리츠에 큰 강점.'라고 분석했다.


◆ ESR켄달스퀘어리츠 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 7,600원 -> 5,500원(-27.6%)
한국투자증권 강경태 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 5,500원은 2022년 05월 31일 발행된 한국투자증권의 직전 목표가인 7,600원 대비 -27.6% 감소한 가격이다.


◆ ESR켄달스퀘어리츠 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 6,300원, 한국투자증권 보수적 평가
오늘 한국투자증권에서 제시한 목표가 5,500원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 6,300원 대비 -12.7% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 삼성증권의 5,300원 보다는 3.8% 높다. 이는 한국투자증권이 타 증권사들보다 ESR켄달스퀘어리츠의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.