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현대차증권에서 06일 LG에너지솔루션(373220)에 대해 'Korean Invasion의 선봉'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 675,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 20.1%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ LG에너지솔루션 리포트 주요내용
현대차증권에서 LG에너지솔루션(373220)에 대해 '배터리 숏티지 더욱 심화. Non-China 배터리 업체 1위 기업 프리미엄 유효. 수익성 개선 지속. AMPC 혜택 수준에 따라, 현금흐름 대폭 개선 전망. 이에 따른 주가 프리미엄 확대 전망. 일본 완성차/배터리 업계는 IRA 대비 어려움이 있는 상황. 미국 내 점유율 확대 지속 될 것. 수익성이 좋지 않은 Legacy 프로젝트 비중 축소, 원통형 전지 대규모 증설, ESS 실적 개선으로 수익성 전년비 개선될 전망. 2차전지 산업 Top pick 유지'라고 분석했다.

또한 현대차증권에서 '4Q22 실적은 고객사 재고조정 등으로 전분기와 유사한 실적을 기록하겠으나, 2023년 실적은 원통형 전지 대규모 Capa 증설(60GWh -> 100GWh) 및 미국 Ultium Cells 1기 양산, GM 리콜물량 대응 완료 등으로 전년비 대폭 성장한 매출액 38.5조원(+55.8% yoy), 영업이익 3,146억원(+109.0% yoy) 기록할 전망. 수익성이 좋지 않은 프로젝트들의 비중이 낮아지고 원통형 전지 비중이 높아지면서 마진율 개선 전망. 컨센서스를 상회할 것으로 판단'라고 밝혔다.


◆ LG에너지솔루션 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 675,000원 -> 675,000원(0.0%)
- 현대차증권, 최근 1년 목표가 상승
현대차증권 강동진 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 675,000원은 2022년 10월 27일 발행된 현대차증권의 직전 목표가인 675,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 현대차증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 22년 01월 28일 640,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 675,000원을 제시하였다.


◆ LG에너지솔루션 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 635,136원, 현대차증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 현대차증권에서 제시한 목표가 675,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 635,136원 대비 6.3% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 SK증권의 750,000원 보다는 -10.0% 낮다. 이는 현대차증권이 타 증권사들보다 LG에너지솔루션의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 635,136원은 직전 6개월 평균 목표가였던 562,833원 대비 12.8% 상승하였다. 이를 통해 LG에너지솔루션의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.