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한국투자증권에서 29일 현대로템(064350)에 대해 '미워도 다시 한번'이라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 50,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 30.0%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 현대로템 리포트 주요내용
한국투자증권에서 현대로템(064350)에 대해 '영업이익 컨센서스 17% 하회. 어쨌든 기다리면 나올 전차 수출. 매수의견과 목표주가 50,000원 유지. 폴란드 K2 전차 매출액의 진행률 기준 인식 본격화에 따라 분기 실적 변동성이 확대될 것이나, 연간 매출액과 영업이익이 성장하는 그림은 여전히 명확. 무엇보다 강하게 유지되고 있는 전차 수출 모멘텀에 주목. 폴란드 국방대표단의 방한과 한화에어로스페이스의 천무 2차 실행계약 공시를 통해 폴란드측의 구매 의지 재확인. K2 전차 추가 실행 계약 역시 연내 체결될 것. 또한 루마니아 K2 전차 수출을 위한 실사격 테스트가 5월 진행될 것이며 이후 협상 결과에 따라 연내 계약 체결될 것으로 전망.'라고 분석했다.

또한 한국투자증권에서 '연결 매출액은 7,478억원(+9.3% YoY), 영업이익은 447억원(40.7% YoY, OPM 6.0%) 기록. 매출액과 영업이익이 높아진 컨센서스와 비교해 각각 8.5%와 17.2% 하회. 진행률로 인식하는 K2 전차 매출액이 시장 기대치를 하회. 1분기 폴란드로 인도된 K2 전차 18대 중 14대를 진행률 기준으로 인식. 시장은 14대 중 절반이 지난 4분기에 인식되었고, 1분기 나머지 절반이 인식될 것이라고 예상. 그러나 실제 매출 인식은 2023년 전반에 걸쳐 발생했고, 지난해 인식 비율이 50%를 초과. 이에 따라 이번 1분기 실제 인식된 매출액이 시장의 예상에 비해 저조.'라고 밝혔다.


◆ 현대로템 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 50,000원 -> 50,000원(0.0%)
- 한국투자증권, 최근 1년 목표가 상승
한국투자증권 장남현 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 50,000원은 2024년 04월 04일 발행된 한국투자증권의 직전 목표가인 50,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 한국투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 01월 09일 34,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 50,000원을 제시하였다.


◆ 현대로템 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 41,656원, 한국투자증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 한국투자증권에서 제시한 목표가 50,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 높은 수준으로 전체 목표가 평균인 41,656원 대비 20.0% 높으며, 한국투자증권을 제외한 증권사 중 최고 목표가인 메리츠증권의 49,000원 보다도 2.0% 높다. 이는 한국투자증권이 현대로템의 향후 방향에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 41,656원은 직전 6개월 평균 목표가였던 39,556원 대비 5.3% 상승하였다. 이를 통해 현대로템의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.