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메리츠증권에서 29일 현대로템(064350)에 대해 '1Q24 Review: 일시적인 부진'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 49,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 27.4%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 현대로템 리포트 주요내용
메리츠증권에서 현대로템(064350)에 대해 '1Q24P 매출액 7,478억원(YoY +9.3%), 컨센서스 -9.2% 하회. 1Q24P 영업이익 447억원(YoY +40.1% / OPM 6.0%), 컨센서스 -21.3% 하회. K2GF의 국군 재납품 물량 생산 집중으로 인해 폴란드향 K2 공정률 일시 둔화 영향. 폴란드 2차와 루마니아 수주 기대감 높으며, 하반기 중 계약 체결 기대. 투자의견 Buy, 적정주가 49,000원 유지.'라고 분석했다.

또한 메리츠증권에서 '1Q24P 매출액 7,478억원/영업이익 447억원(OPM 6.0%)으로 컨센서스를 하회. 당분기 K2GF의 국군 재납품 물량 생산이 집중됨에 따라 폴란드향 K2의 공정률이 일시적으로 둔화, 기대되던 수준의 매출액 인식이 이뤄지지 못했기 때문. 디펜스솔루션의 이번 분기 수출 비중은 54%로 GF물량 3대에 더해 PL물량 약 3~4대 정도가 진행률 인식 된 것으로 추정, 최대 10대 수준까지 높아졌던 기대치를 하회했음.'라고 밝혔다.


◆ 현대로템 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 49,000원 -> 49,000원(0.0%)
- 메리츠증권, 최근 1년 목표가 상승
메리츠증권 이지호 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 49,000원은 2024년 04월 15일 발행된 메리츠증권의 직전 목표가인 49,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 메리츠증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 10월 11일 38,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 49,000원을 제시하였다.


◆ 현대로템 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 42,344원, 메리츠증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 메리츠증권에서 제시한 목표가 49,000원은 24년 04월 29일 발표한 한국투자증권의 50,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 높은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 42,344원 대비 15.7% 높은 수준으로 현대로템의 주가에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 42,344원은 직전 6개월 평균 목표가였던 39,556원 대비 7.0% 상승하였다. 이를 통해 현대로템의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.