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하나증권에서 02일 HK이노엔(195940)에 대해 '1Q24 Re: 컨센서스에 부합하는 실적'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 55,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 41.9%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ HK이노엔 리포트 주요내용
하나증권에서 HK이노엔(195940)에 대해 '1Q24 매출액 2,126억원(+15.0%YoY, -5.1%QoQ), 영업이익 173억원 (+206.0%YoY, -23.4%QoQ, OPM 8.1%)으로 낮아진 컨센서스인 매출액 2,151억원, 영업이익 181억원에 부합. 주력 품목인 케이캡의 매출은 견조했으나, 케이캡 매출 성장에 따른 지급수수료(사용량-약가연동 환급) 증가와 HB&B 관련 마케팅 비용 증가로 판관비(901억원, +130억원YoY)가 증가. 24년 실적 전망치 여전히 견조, 케이캡 임상 3상 결과 발표에 주목. 투자의견 Buy, 목표주가 55,000원을 유지. 전공의 파업 이슈로 실적 추정치를 하향조정하긴 했으나, 국내 P-CAB 시장의 성장은 계속되고 있으며, 전공의 파업은 일시적인 이슈일 가능성이 높음. 미국 P-CAB 시장의 본격적 개화를 앞두고 있다는 점에 주목.'라고 분석했다.

또한 하나증권에서 '24년 전망치를 매출액 9,079억원(+9.5%YoY), 영업이익 942억원(+42.9%YoY, OPM 10.4%)으로 기존 추정치 대비 소폭 하향 조정. 24년 케이캡의 매출액은 1,902억원(+59.2%YoY, 국내 1,825억원, 수출 77억원)으로 크게 조정하지 않았으나, 전공의 파업 이슈의 장기화 우려를 반영해 수액제, 항암제 등의 2분기 매출액을 소폭 하향 조정. 케이캡의 비미란성 식도염 임상 3상은 상반기 종료, 미란성 식도염 임상 3상은 25년 상반기 임상 종료가 이뤄질 것으로 예상. 비미란성 임상 3상 결과 발표와 FDA 허가 신청은 파트너사의 전략에 따라 시점이 결정될 것으로 보이며, 올해 중으로 임상 결과 발표, 올해 하반기~내년 상반기 FDA 허가 신청이 이뤄질 것으로 전망.'라고 밝혔다.


◆ HK이노엔 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 55,000원 -> 55,000원(0.0%)
- 하나증권, 최근 1년 목표가 상승
하나증권 박재경 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 55,000원은 2024년 04월 15일 발행된 하나증권의 직전 목표가인 55,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 하나증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 05월 03일 45,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 55,000원을 제시하였다.


◆ HK이노엔 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 54,688원, 하나증권 전체 의견과 비슷한 수준
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 하나증권에서 제시한 목표가 55,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 54,688원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 54,688원은 직전 6개월 평균 목표가였던 52,273원 대비 4.6% 상승하였다. 이를 통해 HK이노엔의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.