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현대해상(001450)

- 개요: 국내 2위권 손해보험사

- 전일 종가: 34,600원 (1.17%)

- 목표가: 45,800원

★ 투자포인트

1Q24 별도 당기순이익은 4,773억원(+51% YoY)으로 당사 추정과 컨센서스의 1.8배에 달하는 대폭 서프라이즈를 기록. IBNR 전입에 관한 시행세칙 변경을 실손 계약에 적용하면서 손실계약비용에서 2,700억원의 환입이 발생한 것이 주 원인. 이를 제외 시 당사 추정 대비 보험손익은 100억원 하회, 투자손익은 200억원 호조를 보여 영업이익이 3% 상회한 수준. 밸류업 동참을 기대하긴 어려우나 이미 기대 DY가 9%임. 지나친 저평가 상태를 고려해 top picks로 유지 (5/16, 한화투자증권)

★ 주요 주체 매매 동향

1. 최근 연기금 매수강세, 3일간 32만주 순매수

2. 최근 투자신탁 매수강세, 3일간 23만주 순매수

파인엠텍(441270)

- 개요: IT 부품 제조 및 판매회사

- 전일 종가: 10,350원 (2.48%)

- 목표가: 12,000원

★ 투자포인트

1Q24 매출액(695억원)은 컨센서스에 부합했지만 영업이익(11억원)은 -58.1% 하회. 이는 고객사와의 신규 과제로 인해 일회성 연구개발비 증가가 반영되었기 때문. 2Q24E 매출액 1,562억원(+42.6% YoY), 영업이익 119억원(+ 45.3% YoY) 전망. 중화권 공급 확대, EV Module Housing 물량 증가, 폴더블 추가 모델 출시로 2분기부터 남은 분기 모두 전년 대비 개선된 실적 흐름 기대. 폴더블 생태계 확장, 2차전지향 매출 확대의 수혜로 접근 시 단기, 중장기 모두 매력도가 높은 구간. (5/16, 메리츠증권)

★ 주요 주체 매매 동향

1. 최근 사모펀드 매수강세, 3일간 18만주 순매수

2. 최근 연기금 매수강세, 3일간 13만주 순매수

밀리의서재(418470)

- 개요: 전자책 구독 서비스 기업

- 전일 종가: 20,350원 (-0.49%)

- 목표가: 27,000원

★ 투자포인트

전자책 멀티미디어 콘텐츠를 제공하는 구독형 독서 플랫폼. '24년 1분기 영업수익 168억원(+30.9% YoY, +5.5% QoQ), 영업이익 29억원(+42.0% YoY, -1.6% QoQ, opm 17.1%)을 기록함. 상장 2년차에 외형과 수익 모두 30~40%대의 성장세를 시현한 부분을 매우 높게 평가함. 이는 B2B, B2BC 판매경로 확대와 오리지널 IP를 활용한 종이책 판매 등 다양한 사업 확장의 결실임. 투자의견 BUY(매수)를 유지하고, 실적 추정치 기간 조정을 반영을 반영해 목표주가는 27,000원으로 상향함. 안정적인 성장세의 실적, 구독 고객과 기업 고객 중심의 사업으로 예측 가능한 수익 구조를 강점으로 판매 경로 확대, 플랫폼 확대, 신사업 진출, AI 기반의 고도화된 콘텐츠 추천 서비스 등 독보적인 경쟁력을 구축하고 있음. (5/16, 흥국증권)

★ 주요 주체 매매 동향

1. 최근 기관 매수강세, 3일간 8.7만주 순매수

2. 최근 투자신탁 매수강세, 3일간 5.7만주 순매수