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현대차증권에서 07일 금호건설(002990)에 대해 '4Q23 Review: 고단했던 2023년'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 6,200원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 21.1%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 금호건설 리포트 주요내용
현대차증권에서 금호건설(002990)에 대해 '4Q23 연결 매출액 6,122억원(+8.2% YoY, +18.0% QoQ), 영업이익 50억원(+1.2% YoY, -16.7% QoQ, OPM 0.8%) 기록. 자재가격 상승, 이에 따른 충당금 추가 설정 등으로 인해 '23년 연간 영업이익은 전년대비 큰 폭으로 감소. '24년 악성 현장 준공 및 신규 착공 증가에 따른 Mix 개선 효과로 개선 시작 전망. 마진율 개선이 늦어지고 ROE가 크게 하락함에 따라 목표주가는 기존 7,000원 → 6,200원으로 하향하나 P/B 0.41배로 역사적 저평가 구간에 있어 투자의견은 BUY를 유지함.'라고 분석했다.

또한 현대차증권에서 '4Q23 연결 매출액 6,122억원, 영업이익 50억원으로 영업이익은 컨세서스 소폭 하회. 세전이익과 당기순이익은 각각 -118억원, -68억원으로 전년동기대비 적자전환했는데, 주된 영업외비용으로는 1)차입금 증가(2,957억원, +26.9% YoY)에 따른 순금융손익 감소(4Q22 +36억원, 4Q23 -81억원), 2)세무조사에 따른 과징금, 3)충당부채 설정 비용 약 46억원 등이 있음. 당분기 주택부문 GPM은 5.6%(3Q23 5.7%) 기록하며 높은 원가율이 지속되는 모습.'라고 밝혔다.


◆ 금호건설 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 7,000원 -> 6,200원(-11.4%)
- 현대차증권, 최근 1년 목표가 하락
현대차증권 신동현 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 6,200원은 2023년 11월 15일 발행된 현대차증권의 직전 목표가인 7,000원 대비 -11.4% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 현대차증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 05월 19일 8,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 6,200원을 제시하였다.


◆ 금호건설 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 6,240원, 현대차증권 전체 의견과 비슷한 수준
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 현대차증권에서 제시한 목표가 6,200원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 6,240원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 6,240원은 직전 6개월 평균 목표가였던 8,000원 대비 -22.0% 하락하였다. 이를 통해 금호건설의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.