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교보증권에서 18일 금호건설(002990)에 대해 '공공공사 확대를 기다리며'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 6,500원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 40.8%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 금호건설 리포트 주요내용
교보증권에서 금호건설(002990)에 대해 '투자의견 '매수' 및 목표주가 6,500원 유지. 4Q23 실적 부진에 따른 연간 실적 기대치 소폭 하회. 목표주가 하향 요인 불구, 기존 보고서에서 목표주가가 선조정된 점을 감안 목표주가 유지. 현재 목표주가는 ‘23년 PBR 0.45배 수준. 최근 부동산 시장 리스크 확산에 따른 주가 조정에도 불구, 동사는 상대적으로 낮은 PF 리스크, 모회사의 토지 매각 등에 따른 그룹 유동성 리스크 완화 등 이전 분기 대비 전반적인 상황 개선. 현재 부동산 시장 침체가 해소된 상황은 아니지만, 액면가 이하에서의 동사 주가는 충분히 접근 가능한 수준으로 판단. 의미있는 주택부문 실적 개선은 '24년 하반기 이후 가능하겠지만, 향후 ① 3기 신도시 사업진행에 따른 공공 주택공사 급증, ② 가덕도 신공항 ('24년) 등 강점이 있는 신규 공항공사 발주 증가. ③ 아시아나 항공 합병(매각) 가시화 등중장기 호재성 재료도 충분.'라고 분석했다.

또한 교보증권에서 '‘23년 매출액 2.2조원(YoY +8.3%), 영업이익 218억원(YoY -61.0%), 풍부한 수주잔고(8.4조원)에 따른 매출액 증가 불구, 원가율 상승 지속으로 영업이익 대폭 감소. 하지만 어려운 시장 환경 속에서도 ‘24년 주택 공공공사 발주 확대, 가덕도·사우디 등 국내외 글로벌 공항공사 발주 증가 時 동사 주가 매력 부각될 것.'라고 밝혔다.


◆ 금호건설 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 6,500원 -> 6,500원(0.0%)
- 교보증권, 최근 1년 목표가 하락
교보증권 백광제 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 6,500원은 2023년 11월 15일 발행된 교보증권의 직전 목표가인 6,500원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 교보증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 05월 16일 7,500원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 6,500원을 제시하였다.


◆ 금호건설 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 6,240원, 교보증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 교보증권에서 제시한 목표가 6,500원은 23년 10월 11일 발표한 BNK투자증권의 6,500원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 높은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 6,240원 대비 4.2% 높은 수준으로 금호건설의 주가에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 6,240원은 직전 6개월 평균 목표가였던 7,380원 대비 -15.4% 하락하였다. 이를 통해 금호건설의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.