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IBK투자증권에서 04일 대한유화(006650)에 대해 '전 분기에 이어 적자지속 전망'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 190,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 33.0%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 대한유화 리포트 주요내용
IBK투자증권에서 대한유화(006650)에 대해 '올해 1분기 영업이익은 -103억원으로 전 분기에 이어 적자를 지속할 전망. 나프타 가격 상승으로 원재료비용이 동반 증가하였고, 지정학적 이슈 등으로 물류비가 상승하였으며, 주력 제품인 PE/PP 등 폴리올레핀 스프레드가 약세를 지속하였기 때문. 다만 타 경쟁사 대비 소규모 설비 보유를 통한 가동률의 탄력적 조정 및 부타디엔/방향족 스프 레드 개선으로 업황 대비 손실 폭을 줄일 수 있을 것으로 판단.'라고 분석했다.

또한 IBK투자증권에서 '동사가 작년 상반기 가동을 시작한 부타디엔의 올해 업황은 작년 대비 개선될 전망. 세계 스팀 크래커 증설 제한으로 올해 세계 부타디엔 공급 순증 물량은 20만톤으로 작년 대비 80% 이상 급감할 것으로 예상되기 때문. 동사는 생산된 부타디엔을 울산/온산 등 부타디엔 부족 유도체 업체들에 주로 공급하고 있음. 또한 부타디엔 추출 설비 가동으로 부타디엔 대비 수익성이 저조한 C4는 부타디엔 공정의 원재료로 전환되었음'라고 밝혔다.


◆ 대한유화 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 200,000원 -> 190,000원(-5.0%)
- IBK투자증권, 최근 1년 목표가 하락
IBK투자증권 이동욱 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 190,000원은 2024년 01월 30일 발행된 IBK투자증권의 직전 목표가인 200,000원 대비 -5.0% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 IBK투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 11월 29일 210,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 190,000원을 제시하였다.


◆ 대한유화 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 188,714원, IBK투자증권 전체 의견과 비슷한 수준
- 전체 증권사 의견, 지난 6개월과 비슷한 수준
오늘 IBK투자증권에서 제시한 목표가 190,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 188,714원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 188,714원은 직전 6개월 평균 목표가였던 189,571원과 비슷한 수준이다. 이를 통해 대한유화의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 지난 반기와 크게 다르지 않음을 알 수 있다.